财务管理之企业筹资方式课件.pptxVIP

第四章 企业筹资方式吸收直接投资 股票筹资 银行借款 发行债券融资租赁商业信用知 识 要 点第一节 企业筹资概述一、筹资动机 设立性 企业设立扩张性 扩大规模或增加投资一、筹资动机 调整资金结构调整性 扩张和调整混合性 第一节 企业筹资概述二、企业筹资原则第一节 企业筹资概述三、筹资的种类 1.按照资金来源渠道不同分为：发行股票构成企业所有者权益风险小成本高权益筹资吸收直接投资内部筹资第一节 企业筹资概述三、筹资的种类 1.按照资金来源渠道不同分为：发行债券银行借款负债筹资构成企业负债风险大成本小融资租赁商业信用第一节 企业筹资概述三、筹资的种类2.按照是否通过金融机构分为：（2）间接筹资①通过中介机构②方式：向银行借款等③优点：灵活便利、规模经济④缺点：筹资成本高（1）直接筹资： ①供求双方直接投资融资②方式：商业票据、股票、债券等③优点：速度快、使用效益高④缺点：限制多、受金融市场发达程度制约第一节 企业筹资概述三、筹资的种类3.按照使用期限的长短分为：吸收投资发行股票商业信用发行债券长期资金 短期资金 直接借款银行短期借款融资租赁内部积累第一节 企业筹资概述四、筹资渠道与方式 银行信贷资金 其他金融机构资金 其他企业资金 １．筹资渠道居民个人资金 国家财政资金 企业自留资金 第一节 企业筹资概述四、筹资渠道与方式 吸收直接投资 发行股票 利用留存收益 ２．筹资方式向银行借款 利用商业信用 发行公司债券 融资租赁 第二节 权益资金的筹集一、吸收直接投资概念：吸收直接投资是企业以合同、协议等形式吸收国家、法人、个人、外商等直接投入资金，形成企业自有资金的一种筹资方式。它不以有价证券为中介，是以协议、合约形式存在的。投资者对企业共同经营、共担风险、共享利润。吸收直接投资是非股份制企业吸收自有资金的主要方式。国家投资1.吸收投资的种类 法人投资个人投资第二节 权益资金的筹集一、吸收直接投资2.出资方式现金投资非现金投资实物资产无形资产第二节 权益资金的筹集一、吸收直接投资3.吸收投资的程序确定吸收投资所需的资金数量 联系投资单位，商定投资数额和出资方式 签署投资协议 共享投资利润 第二节 权益资金的筹集一、吸收直接投资4.吸收投资的优缺点 优点缺点1能提高企业的资信和借款能力。筹资资本成本较高2实物资产、无形资产投资能尽快形成经营能力。没有证券作为媒介，不便于产权的交易3筹资企业的财务风险较低。容易分散企业控制权 第二节 权益资金的筹集 二、股票筹资是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人即股东在公司拥有的所有权。 股票：第二节 权益资金的筹集 二、股票筹资经营管理权 1.股票的种类分享盈余权 普通股:股东权利剩余财产要求权 1）按股东权利和义务的不同 优先认股权 优先获得股利 优先股:股东权利优先分配剩余财产 第二节 权益资金的筹集 二、股票筹资 1.股票的种类票面上载有股东姓名 将股东姓名记入公司股东名册 记名股票 股东具备股票和股权手册才能领取股利 股票的转让、继承要办理过户手续。 2）股票按票面有无记名 票面上不记载股东姓名 无记名股票 股票的转让、继承无需办理过户手续 第二节 权益资金的筹集 二、股票筹资 1.股票的种类面值股票 在票面上标明每张股票的金额数量 3）股票按票面是否表明金额 不标明每张股票的面值，而仅将企业资金分为若干股份，在股票上载明股数。 无面值股票 备注:我国公司法规定，股票必须标明面值 第二节 权益资金的筹集 二、股票筹资 1.股票的种类国家股法人股主体不同个人股外资股第二节 权益资金的筹集 二、股票筹资 1.股票的种类始发股 公司设立时发行的股票 5）股票按发行时间的先后顺序 公司增资时发行的股票 新发股 第二节 权益资金的筹集 二、股票筹资2．股票的价值、价格 股票上标明的票面金额 票面价值 是股票包含的实际资产价值 账面价值 1）股票价值清算价值 清算时股票每股所代表的实际价值 市场价值 市场交易价格 第二节 权益资金的筹集 二、股票筹资2．股票的价值、价格 发行价格 2）股票价格交易价格 第二节 权益资金的筹集 二、股票筹资３．股票的发行1）股票发行的有关规定:　（1）股份有限公司的资本划分为股份，每一股金额相等　（2）股票发行，实行公开、公平、公正的原则　（3）股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额第二节 权益资金的筹集 二、股票筹资３．股票的发行2）发行程序公司设立发行始发股的程序如下：公司做出新股发行决议；公司做好发行新股的准备工作，编写必备的文件资料和获取有关的证明材料；提出募集股份申请；有关机构进行审核；签署承销协议；公告招股说