企业并购运作财务管理.pptxVIP

高级财务管理Advanced Financial Management专题一：企业并购财务管理;第四讲 企业并购运作;学习目标;第一节 企业并购筹资;一、并购资金需要量;一、并购资金需要量;一、并购资金需要量;一、并购资金需要量;第一节 企业并购筹资;二、并购支付方式;9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。5月-215月-21Friday, May 28, 2021 10、低头要有勇气，抬头要有低气。01:50:0401:50:0401:505/28/2021 1:50:04 AM 11、人总是珍惜为得到。5月-2101:50:0401:50May-2128-May-21 12、人乱于心，不宽余请。01:50:0401:50:0401:50Friday, May 28, 2021 13、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。5月-215月-2101:50:0401:50:04May 28, 2021 14、抱最大的希望，作最大的努力。28 五月 20211:50:04 上午01:50:045月-21 15、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。。五月 211:50 上午5月-2101:50May 28, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/5/28 1:50:0401:50:0428 May 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。1:50:04 上午1:50 上午01:50:045月-21;9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。5月-215月-21Friday, May 28, 2021 10、低头要有勇气，抬头要有低气。01:50:0401:50:0401:505/28/2021 1:50:04 AM 11、人总是珍惜为得到。5月-2101:50:0401:50May-2128-May-21 12、人乱于心，不宽余请。01:50:0401:50:0401:50Friday, May 28, 2021 13、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。5月-215月-2101:50:0401:50:04May 28, 2021 14、抱最大的希望，作最大的努力。28 五月 20211:50:04 上午01:50:045月-21 15、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。。五月 211:50 上午5月-2101:50May 28, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/5/28 1:50:0401:50:0428 May 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。1:50:04 上午1:50 上午01:50:045月-21;二、并购支付方式;二、并购支付方式;二、并购支付方式;第一节 企业并购筹资;案例2：：雷诺尔德斯公司的混合支付;案例2：：雷诺尔德斯公司的混合支付;第一节 企业并购筹资;例题1：不同筹资方式的影响分析;例题1：不同筹资方式的影响分析;例题1：不同筹资方式的影响分析;例题1：不同筹资方式的影响分析;例题1：不同筹资方式的影响分析;案例3：中集集团的融资妙计;案例3：中集集团的融资妙计;三、并购筹资方式;第四讲 企业并购运作;第二节 企业杠杆并购;优先债务;第二节 企业杠杆并购;第四讲 企业并购运作;第三节 管理层收购;;第三节 管理层收购;第三节 管理层收购;案例4：KKR收购RJR Nabisico;KKR与RJR概况;MBO收购;管理层MBO的原因及新战略;KKR介入;RJR成立特别委员会对要约进行评价;前期准备;RJR特别委员会设立竞标游戏规则;实施收购;实施收购;实施收购;实施收购;实施收购;后续整合;投资退出;第三节 管理层收购;第三节 管理层收购;我国典型MBO收购案例;管理层个人直接持股案例;管理层设立公司持股;管理层收购上市公司的控股公司实现间接收购;管理层收购上市公司的子公司实现间接收购;通过信托机构实施的MBO;;;第四讲 企业并购运作;第四节 并购防御战略;经济手段——提高并购成本;案例5：寻找白衣骑士——中西部公司与中钢集团;白衣骑士;经济手段——降低并购收益;案例6：新浪对盛大的反并购;新浪的并购防御措施及其效果;案例7：搜狐的“毒丸计划”;搜狐的“毒丸计划”;经济手段——收购收购者;经济手段——其他;第四讲 企业并购运作;第五节 并购整合;并购成功的关键是什么？;第五节 并购整合;第五节 并购整合;回顾与展望;第四讲 企业并购运作;新湖中宝吸收合并案例分析;新湖中宝吸收合并案例分析;新湖中宝吸收合并案例分析;新湖中宝吸收合并案例分析;新湖中宝吸收合并案例分析