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PPP项目投资分析_基础数据填写指引_模型示意 金标典咨询_建设项目投资模拟分析_三段式模型 1/15
金标典咨询_建设项目投资模拟分析_带日期轴的三段式模型示意图
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2020.07.30 2020.11.07 2021.02.15 2021.03.30 2021.09.30 2022.03.30 2022.09.30 2022.12.31 2023.12.31 2024.12.31 2025.12.31 2026.12.31 2027.12.31 2028.12.31 ··· 2040.12.31
59.00 100.00 100.00 43.00 184.00 181.00 184.00 92.64 365.24 365.24 365.24 365.24 365.24 365.24 ··· 365.24
建前期 建设期 运营期 （各期时间点为期末日期）
符合实际的模型必须跟随进度安排，传统模型仅划分为建设和运营期两个阶段，且因无无日期轴只能等间距划分，难以应对这种情况
项目建设前期多已发生土地和规划设计等投资，因现金流越早对财务指标影响越大，导致两段式模型偏离实际，计算结果失真
计算基准日 带日期轴的模型试营期、补贴周期、债务宽限期、偿还期及折摊年限等参数支持非整数年，可计算投资回收日、借款偿还日等专有指标
带日期轴的三段式模型优点：1. 符合实际情况，附加日期轴可以灵活应对非均匀分期
子项目 2. 适应性强，兼容性好，可方便切换到传统两段式模型
3. 计算基准日可自由设置，支持项目分拆和项目打包
4. 分拆类项目，可细化各类分拆边界参数保障各方利益
5. 打包类项目，子项目可跨越分界实现现金流准确叠加
6. 支持虚拟项目，可灵活处理打包项目复杂的实际情况
7. 支持程序反演寻优，或根据预定指标反向确定初始值
8. 便于相 因素间进行敏感分析、临界分析和平衡分析
示例项目： 9. 便于进行蒙特卡洛模拟、压力测试及在险价值分析
于 2020.06.01 ( -2 期初 ) 启动，计划 2021.02.15 开工建设，2022.09.30 竣工验收， 10. 适应多种类型项目，如各类PPP、工商业和地产项目
政府同意项目方运行到 2040 年末。 11.
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