第九章外汇与汇率.pptxVIP

第九章　外汇与外汇汇率【本章教学目的与要求】　通过本章学习要求掌握外汇的概念、汇率和汇率的标价方法、理解基本外汇业务的具体做法并能熟练运用进出口业务中汇率的折算。【教学重点与难点】　汇率标价方法　外汇业务【教学学时】4学时美 元（一）美 元（二）德国马克德国马克日 元英 镑（一）英镑（二）法国法郎瑞士法郎荷兰盾欧 元第一节 外汇与外汇汇率一、外汇动态：国际汇兑含义广义：外币资产静态狭义：以外币表示的、用于国际结算的支付手段。一笔资产被认为是外汇应具备以下三个条件:(1)以外币表示的国外资产 (2)在国际上能得到偿还的货币债权(3)可以兑换成其他支付手段的外币资产 讨论：外汇与外币是同一概念吗？ 二、外汇汇率(Foreign Exchange Rate)1、含义：又称汇价，或称外汇行市，是两国货币折算的比率，或者说是一国货币以另一国货币表示的价格。◎一国货币对各种货币都有汇率。◎汇率有直接和间接两种标价方法。◎汇率制度大体有固定汇率制和浮动汇率制。货币名称货币代码货币名称货币代码人民币元CNY韩元KRW澳大利亚元AUD澳门元MOP巴西雷亚尔BRL墨西哥比索MXN加拿大元CAD马来西亚林吉特MYR瑞士法郎CHF挪威克朗NOK丹麦克朗DKK新西兰元NZD欧元EUR菲律宾比索PHP英镑GBP俄罗斯卢布RUB港元HKD特别提款权SDR印度尼西亚卢比IDR瑞典克朗SEK印度卢比INR新加坡元SGD伊朗里亚尔 IRR泰国铢THB日本元JPY台湾元TWD国外货币代码2、汇率标价方法Direct Quotation（应付标价法）US$100=RMB￥687.07Indirect Quotation（应收标价法） RMB ￥100＝US$12.08US Dollar Quotation （美元标价法）US$100=€75.26US$1=J￥95.283、汇率种类从银行外汇买卖的角度划分买入价卖出价中间价现钞买入价汇率种类按汇率制定的方法划分基础汇率套算汇率按照外汇成交后交割时间划分即期汇率远期汇率 汇率基础：升水或贴水的数额主要取决于买卖货币的利差和远期外汇买卖的期限，利率高的货币一般表现为贴水，利率低的货币一般表现为升水。升贴水的幅度称为升贴水率，是远期汇率相对于即期汇率的变化率。按国际货币体系的演变固定汇率浮动汇率盯住汇率联系汇率第二节 汇率的决定与调整基础：货币具有或代表的价值是决定汇率的基础。金本位制度下的汇率决定与调整纸币流通制度下汇率的决定与调整金本位制度下的汇率决定与调整金本位制度下汇率的基础：货币含金量——铸币平价。铸币平价（mint parity)：货币含金量之比或货币价值之比的比值。汇率区间：以黄金输出点（货币平价+费用）为上限；以黄金输出点（货币平价－费用）为下限。●黄金输送点----金本位制下汇率波动引起黄金输出或输入的界限。◎黄金输出点:铸币平价加上运送黄金的成本。当汇率波动超过黄金输送点时就会发生黄金输出。◎黄金输入点:铸币平价减去运送黄金的成本。当汇率波动超过黄金输入点时就会发生黄金输入。　$/￡美国黄金输出点4.8957　英国黄金输入点　4.8665　铸币平价t　美国黄金输入点4.8373　英国黄金输出点 金本位制度下的汇率变动黄金输送点纸币制度下的汇率决定纸币所代表的价值量或纸币的购买力是决定汇率的基础，这个理论称为购买力平价理论。汇率的变化主要受外汇市场的供求状况的影响。第三节汇率变动的影响因素及其对经济的影响汇率变动的影响因素汇率变动对经济的影响一、汇率变动的影响因素经济因素 政策因素其他因素（投机、心里预期、政治因素）案例分析：乔治.索罗斯2.日元汇率的上升和下跌二、汇率变动对经济的影响进出口贸易非贸易收支资本流动国内生产国内物价国内资源配置世界经济案例分析日元汇率的上升和下跌 第四节 人民币汇率制度类型：人民币汇率现在实行的是以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度，这是人民币汇率改革的重要成果，人民币汇率改革的目标是人民币自由兑换。 主要内容决定因素：人民币汇率的决定因素是外汇市场的供求关系。决定形式：前日外汇收盘价，参照西方主要货币汇率的变动确定。标价方法：直接标价法。外汇指定银行对外挂牌的同一外币汇价实行买卖的双档价，买入价与卖出价的价差为5%0；买入外汇现钞价比现汇价低2～3%0。外汇现钞卖出价与现汇卖出价相同。标价单位：外币一般以100为单位，比利时法郎、意大利里拉以10000为单位。汇率：对使用电汇、信汇和票汇卖出外汇时采用同一汇率，对22种外汇订有汇率。远期业务：可用15种外币向中行办理远期人民币业务，按即期汇率接受手续费。改革目标 改革目标步骤：1996年12月起，实现人民币经常项目下的可兑换，逐步放松资本项目的限制。目标：与国际惯例接轨，实现人民币的可自