第五章投资组合分析技术.pptxVIP

第五章 投资组合分析技术 ; 一、基本分析法 ;（一）静态分析法 ;二、波士顿矩阵法（BCG法）; ;;（二）绘制BCG矩阵;（三） 不同象限的战略选择与战略实施;3. 现金牛类产品 销售量较大，可以获得资金；产品利润率高，负债率低。 收获战略；适合于事业部制组织结构；选拔市场营销型人物来负责。 4. 瘦狗类产品 利润率低，处于保本或亏损状态负债比率高。 撤退战略；减少批量，转移剩余资源；整顿产品系列，最好与其它事业部合并，统一管理。 ;例：一家自行车公司;;; ;法则三：东北方向大吉法则 ;法则四：黑球失败法则 ;（五）方法的特点; （六）BCG矩阵的重要贡献 第一，是最早的组合分析方法之一； 第二，BCG矩阵将企业不同的经营业务综合在一个矩阵中，具有简单明了的效果； 第三，指出了每个经营单位在竞争中的地位，使企业了解到它们的作用和任务，从而有选择和集中地运用企业有限资金； 第四，可以帮助企业推断竞争对手对相关业务的总体安排。;（七）波士顿矩阵的局限性;三、通用（GE）矩阵法;横轴表示的公司实力，可以用市场占有率、产品质量、技术力量、生产能力、管理水平等来衡量企业在市场竞争中的地位 ； 纵轴表示市场引力，可以用影响市场或行业吸引力的行业增长率、市场价格、市场规模、获利能力、市场结构、竞争结构等来加以考察分析 ； 矩阵中圆圈面积的大小与行业规模成正比。圈中扇形部分(涂黑部分)表示企业产品或某项业务所占有的市场份额 。;评价战略经营领域的常用指标;行业吸引力评价步骤;相对竞争地位评价步骤;;;四、产品—市场演变矩阵 ;应用 ;产品D：正处于扩张期，同时其市场占有率和竞争地位都很佳。 产品E和F：是资金的主要来源，但因发展已达饱和或接近衰退，所以不宜过分扩大投资规模，而应采取维持战略。 产品G：犹如波士顿矩阵中的“瘦狗类产品”。 ;五、三种矩阵的选择 ;(1)企业的类型。 小型多种经营企业一般多采用产品／市场演变矩阵，大型多种经营企业则多运用GE矩阵。 (2)经营业务的集中程度。 企业经营业务之间如果处于松散的状态，则应该运用GE矩阵确定企业的经营状况。???果企业大部分经营业务集中在少数几个密切相关的产品／细分市场上，则应该选用产品／市场演变矩阵。 ;六、 战略选择模式 ;（二）战略选择矩阵; 克服劣势 转变或压缩 纵向整合 分离 联合性多种经营 企业内部调 清理 Ⅱ Ⅰ 通过收购或 合并从外部 整资源配置 创新 Ⅲ Ⅳ 增强资源 集中 合营 市场开发 横向整合 产品开发 同心圆式多种经营 增强优势 战略选择矩阵 ; 影响战略选择的行为因素 1、过去战略的影响 2、企业对外界的依赖程度 3、对待风险的态度 4、企业内部的人事和权利因素 5、竞争对手的反应;(三)汤姆森-斯特里克兰方法;（四）几种战略选择模型应用的局限性;复习参考题 ;案例：彩管厂与彩电市场能“共存共荣”吗? ; 我国彩管产量大约为3000多万只，富余约300万只，而八大彩管厂停产一个月，减的产量也只有300万左右，仍然谈不到货紧价扬，况且眼下彩管厂还有200多万只的库存。就在八大厂家宣布停产后，法国汤姆逊公司与广东佛山合资组建的一家彩管厂又将正式投产。深圳赛格一面停产，一面又传出消息，该厂年产达40万只的二期超大屏幕彩