量化投资策略与技术期末报告Word.docVIP

传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 《量化投资策略与技术》结课报告 学科专业： 研究方向： 姓 名： 学 号： 2015年7月9日 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 1 目标股票的选取 3 1.1 备选对象 3 1.2 择股标准 4 2 投资组合的构建 4 2.1 目标股票的收益率 4 2.2 最优投资组合 6 3 预期收益和风险 7 4 风险对冲策略 8 附录A：原始数据 10 表A1: 财务指标 10 表A2：投资组合股票收益率（节选） 11 表A3：投资组合日收益率（节选） 11 表A4：资产组合预期收益率（节选） 12 表A5：沪深300股指期货日收盘价和收益率（节选） 12 附录B：代码 13 B1：择股 13 B2：投资组合风险-收益的计算 13 B3：最优投资组合求解 14 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 1 目标股票的选取 1.1 备选对象 从上海主板、深圳主板、中小板和创业板分别随机选择10只股票，列示于表1.1中： 表1.1 投资组合备选对象 所属板块 股票名称 股票代码 上海主板 武钢股份 600005 中国国贸 600007 首创股份 600008 包钢股份 600010 华能国际 600011 日照港 600017 上港集团 600018 上海电力 600021 中国石化 600028 三一重工 600031 深圳主板 万科A 000002.SZ 世纪星源 000005.SZ 深振业A 000006.SZ 零七股份 000007.SZ 中国宝安 000009.SZ 南玻A 000012.SZ 沙河股份 000014.SZ 深康佳A 000016.SZ 深华发A 000020.SZ 深赤湾A 000022.SZ 中小板 新和成 002001.SZ 鸿达兴业 002002.SZ 伟星股份 002003.SZ 华邦颖泰 002004.SZ 德豪润达 002005.SZ 精功科技 002006.SZ 大族激光 002008.SZ 天奇股份 002009.SZ 传化股份 002010.SZ 盾安环境 002011.SZ 创业板 特锐德 300001 南风股份 300004 莱美药业 300006 汉威电子 300007 立思辰 300010 鼎汉技术 300011 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 新宁物流 300013 亿纬锂能 300014 银江股份 300020 大禹节水 300021 1.2 择股标准 本文使用财务选股的方法选择投资组合的目标股票，所使用的财务指标来源于2014年度上市公司财务报表，具体标准为： ①每股收益（EPS）排名前16位； ②净资产收益率（ROE）排名前16位； ③销售净利率（NPM）排名前20位 同时满足以上三个条件的成为备选股票。 使用R软件对原始数据进行处理（处理过程见附录B1），选择出满足条件的10只股票，剔除停牌股票后，共有8只股票进入投资组合。（表1.2） 表1.2 投资组合股票 股票代码 股票名称 所属市场 备注 600007 中国国贸 上海主板 600011 华能国际 600018 上港集团 600021 上海电力 000002.SZ 万科A 深圳主板 000022.SZ 深赤湾A 停牌 002008.SZ 大族激光 中小板 002010.SZ 传化股份 002001.SZ 新和成 002003.SZ 伟星股份 停牌 2 投资组合的构建 2.1 目标股票的收益率 8只股票的日收益率和累计收益率如图2.1和2.2所示： 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！ 图2.1 日收益率 图2.2 累计收益率 股票的相关系数矩阵如下： 万科A 华能国际