股权投资估值调整协议对赌协议的效力认定模板.docxVIP

股权投资估值调整协议（对赌协议）效力认定 原文链接 : 最高人民法院司法政策精神 要坚持促进交易进行 , 维护交易安全商事审判理念 , 审慎认定企业估值 调整协议、 股份转换协议等新类型协议效力 , 避免简单以法律没有要求为由 认定协议无效。 最高人民法院《印发〈相关人民法院为企业吞并重组提供司法保障 指导意见〉通知》 (6 月 3 曰, 法发〔〕 7 号) 。 最高人民法院裁判文书 甘肃世恒有色资源再利用有限企业等与苏州工业园区海富投资脊限企业増资纠纷再审案( 最高人民法院〔〕民提字第 11 号民事判决书 ) 申请再审人甘肃世恒有色资源再利用有限企业 ( 以下简称世恒企业 ) 、 香港迪亚有限企 业( 以下简称迪亚企业 ) 为与被申请人苏州工业园区海富投资有限企业 ( 以下简称海富企业 ) 、陆波增资纠纷一案 , 不服甘肃省高级人民法院 ( ) 甘民二终字第 96 号民事判决 , 向本院申请 再审。本院以 ( ) 琵申字第 1522 号民事裁定书决定提审本案 , 并依法组成合议庭于 4 月 10 日公开开庭进行了审理。 世恒企业、 迪亚企业、 陆波委托代理人孙赓 , 海富企业委托代理 人计静怡到庭参与了诉讼 , 本案现已审理终止。 12 月 30 日, 海富企业诉至兰州市中级人民法院 , 请求判令世恒企业、 迪亚企业和陆波向其支付协议赔偿款 1998. 2095 万元并负担本案诉讼费及其它费用。 甘肃省兰州市中级人民法院一审查明 : 1 1 月 1 现 在 , 甘肃众星锌业有限企业 ( 以下简称众星企业 ) 、 海富企业、 迪亚企业、 陆波共同签署一份《甘肃众星锌业有限企业增资协 议书》 ( 以下简称 《增资协议书》 ), 约定: 众星企业注册资本为 384 万美元 , 迪亚企业占投资 100%。各方同意海富企业以现金万元人民币对众星企业进行增资 , 占众星企业增资后注册资本 3.85 %, 迪亚企业占 96.15%。依据协议内容 , 迪亚企业与海富企业签署合营企业协 议及修订企业章程 , 并于合营企业协议及修订后章程同意之日起 10 日内一次性将认缴增资 款汇入众星企业指定账户。 合营企业协议及修订后章程 , 在报政府主管部门同意后生效。 海富企业在推行出资义务时 , 陆波承诺于 12 月 31 日之前将四川省峨边县五渡牛岗铅锌矿过户 至众星企业名下。募集资金关键用于以下项目 : 1 、 收购甘肃省境内一个年产能大于 I-5 万吨锌冶炼厂 ;2 、 开发四川省峨边县牛岗矿山 ;3 、 投入 500 万元用于循环冶炼技术研究。第七条尤其约定第一项 : 本协议签署后 , 众星企业应立刻成立“企业改制上市工作小组” , 着手筹备安排企业改制上市前期准备工作 , 工作小组组员由股东代表和关键经营管理人员 组成。协议各方应在条件含有时将企业改组成规范股份有限企业 , 并争取在境内证券交易所发行上市。第二项业绩目标约定 : 众星企业净利润不低于 3000 万元人民币。假如众星企业实际净利润完不成 3000 万元 , 海富企业有权要求众星企业给予赔偿 , 假如众星企业未能推行赔偿义务 , 海富企业有权要求迪亚企业推行赔偿义务。赔偿金额 =(1 —实际净利润 /3000 万元) ×此次投资金额。第四项股权回购约定 : 假如至 10 月 20 日, 因为众星企业原因造成无法完成上市 , 则海富企业有权在任一时刻要求迪亚企业回购到时海富企业持有之众星企 业全部股权 , 迪亚企业应自收到海富企业书面通知之日起 180 日内按以下约定回购金额向 海富企业一次性支付全部价款。 若 自 1 月 1 日 起 , 众星企业净资产年化收益率超出 lO%, 则迪亚企业回购金额为海富企业所持众星企业股份对应全部者权益账面价值 ; 若自 1 月 1 日起 , 众星企业净资产年化收益率低于 10%, 则迪亚企业回购金额为 ( 海富企业原始投资金额一赔偿金额 )x(1+10%X 投资天数 /360) 。另外 , 还要求了信息批露约定、 违约责任等 , 还约定该协议自各方授权代表签字并加盖了公章 , 与协议文首注明之签署日期生效。 协议未作要求或约定不详之事宜 , 应参考经修改后众星企业章程及股东间投资协议 ( 若有) 办理。 l 1 月 1 日, 海富企业、 迪亚企业签署 《中外合资经营甘肃众星锌业有限企业协议》 ( 以下简称《合资经营协议》 ), 相关约定为 : 众星企业增资扩股将注册资本增加至 399.38 万美元, 海富企业决定受让部分股权 , 将众星企业由外资企业变更为中外合资经营企业。 在合资 企业设置