证券组合投资与效率市场理论.pptxVIP

现代投资分析和效率市场理论 收益与风险 投资收益(return)是指投资者在一定时期内进行投资活动的所得与支出的差额。 投资收益的构成 利息收入(interest) 股利收入(dividend) 资本利得(capital gains or losses) ; 证券投资收益的衡量指标 股票投资收益指标 投资获利率 持有期股票收益率 市盈率 ;债券投资收益指标 ;投 资 风 险 分 析 ; 风 险 的 类 别 ; 对风险的态度 ;收益与风险的关系 ; 证券组合投资 ;;证券组合理论的均值标准差模型 ; 证券组合的标准差 ;证券组合有效边界; 最佳证券组合的确定 ; 最 优 证 券 组 合 ; ;资本市场线 ;证券市场线 ;资本资产定价模型的应用 ; 套 利 定 价 模 型;资本资产套价模型 ; 效率市场理论 ;效率市场假设的内容 ;效率市场假设的类型 ;证券市场效率的衡量标志 ;证券市场效率假说的实证研究 ;效率市场理论评析 ; 3、半强式效率市场理论认为基本分析也无用的观点是完全错误的。股市是经济的晴雨表，像我国的股市变动就很大程度依赖于基本分析。 4、强式效率市场理论认为内幕消息也无用的观点是极端错误的。事实上，各国都有大量利用内幕消息牟取暴利的例子。 ; 证券价值评估 ; 债券价值评估 ;三、债券价值评估的特殊公式 1.一年付息一次债券的估价公式 2.无息票债券的估格公式 ;债券的定价定理 ;可转换证券，优先认股权与认股权证的价值评估 ;二、优先认股权 ;优先认股权的价值评估 ; 认股权证 ; 证券期货价值评估 ;债券期货的定价原理 ; 证券期权价值评估 ;影响期权价值的主要因素 ;5.期权期内的短期无风险利率(short-term risk free interest rate over the life of the option) 6.期权期内预期的对附属资产支付的现金(anticipated cash payments on the underlying asset over the life of the option) ;期权定价—二项模型(binomal option price model -BOPM) ;期权定价—Black-Scholes模型 ; 中国证券价值分析 ; 二、我国的债券价值分析