《金融工程学》第十二讲：权证、配股证与可转换证券的定价与套利.pptVIP

（一）可转换证券的一般性介绍 可转换证券是指附带有可转换条款的债券和优先股票。可转换证券允许其持有者在一定条件下、一定时期内，按一事先约定的比例或价格而将证券转换为普通股票。 可转换的优先股曾在上一节里有简短的介绍，而可转换债券与其是类似的。在转换为普通的大背景之下，可转换债券与可转换优先股之间没有什么差别。但前者有时在发行时也以债券附加权证(warrants)的方式进行，这就衍生出另一个新品种——权证。 权证代表着投资者有权以一个优先价格购买公司普通股票的权利，与股票二级市场上另一种类似的股票衍生证券——优先购股证相比，两者之间还是存在着许多区