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2009 年证券从业考试《投资基金》讲义：第三章 第三章基金的募集、交易与登记 本章共分为 7 节 第一节封闭式基金的募集与交易 一、封闭式基金的募集程序 一般分为申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。 二、封闭式基金募集申请文件(一般性掌握) 三、募集申请的核准 国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起 6 个月内作出核准或者不予核准的决定。 四、封闭式基金份额的发售 基金管理人应当自收到核准文件之日起 6 个月内进行封闭式基金份额的发售。目前，我国封闭式基金的募集期限一般为 3 个月。 我国封闭式基金的发售价格一般为 1 元基金份额面值将 0.01 元发售费用的方式加以确定。发售方式主要有网上发售与网下发售两种方式。 五、封闭式基金的合同生效 期限结束后，基金发售规模达到核准规模的 80%以上，并且基金份额持有人人数达到 1000 人以上，可以申请验资，办理备案手续，刊登基金合同生效公告。 六、封闭式基金的交易 (一)上市交易条件(重点掌握，常以多项选择题目出现) 1、基金发售规模达到核准规模的 80%以上， 2、基金合同期限为 5 年以上， 3、基金募集金额不低于 2 亿元人民币， 4、基金份额持有人不少于 1000 人， 5、基金份额上市交易规则规定的其他条件。 (二)交易账户的开立 (三)交易规则 与股票相同。 (四)交易费用。 目前，我国基金交易佣金为成交金额的 0.25%，不足 5 元的按 5 元收取。 目前，我国封闭式基金不收取印花税。 (五)基金指数 上证基金指数和深圳基金指数。 知识点：1、样本选取范围为上市交易的封闭式基金2、采用派许指数计算公式，以基金份额总额为权数。3、基数为 1000。 (六)折(溢)价率 折(溢)价率=(市场价格-基金份额净值)/基金份额净值*100% 第二节开放式基金的募集与认购 一、开放式基金的募集 (一)开放式基金募集的程序 也分为申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。 (二)申请募集文件 1 (三)募集申请的核准 国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起 6 个月内作出核准或者不予核准的决定。 (四)开放式基金的募集期 开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过 3 个月。 (五)开放式基金份额的发售 由基金管理人负责，可以委托商业银行、证券公司等有资格的机构代理发售。 (六)开放式基金的基金合同生效 1、基金份额总额不少于 2 亿份，基金募集金额不少于 2 亿元人民币。 2、基金份额持有人的人数不少于 200 人。 二、开放式基金的认购 (一)开放式基金的认购渠道： 目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要是：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及其他经认可的机构。 (二)认购步骤 1、基金账户的开立 2、资金账户的开立 3、认购确认 (三)认购方式与认购费率 1、认购方式(金额认购) 2、前端收费模式与后端收费模式 前端受费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式; 后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。 3、认购费率 认购费用=认购金额*认购费率 (四)不同基金类型的认购费率 开放式基金的认购费率不得超过认购金额的 5%。 目前，我国股票基金的认购费率一般为 1% - 1.5%，债券基金通常在 1%以下，货币基金一般为 0。 (五)最低认购金额与追加认购金额 目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为 1000 元。 第三节开放式基金的申购、赎回 一、申购、赎回的概念 申购：投资者以现金购买基金份额;(在募集期限内成为认购) 赎回：投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为，实质上是投资者卖出基金份额换回现金。 二、申购、赎回场所 在代销网点进行。 三、申购、赎回时间 工作日为证券交易所交易日。 四、申购、赎回原则 (一)股票、债券基金的申购、赎回原则 1、“未知价”交易原则 2 2、“金额申购、份额赎回“原则 (二)货币市场基金的申购、赎回原则 1、“确定价“原则 2、“金额申购、份额赎回“原则 五、收费模式与申购份额、赎回金额的确定 (一)收费模式与申购费率 净申购金额=申购金额-申购费用=申购金额/(1+申购费率) 申购费用=申购金额*申购费率 1、前端收费模式下申购的确定 申购份额=(申购金额-申购费用)/申购日的基金份额净值申购费用=申购金额*申购费率 2、后端收费模式下申购份额的确定 申购份额=申购金额/申购日的基金份额净值 申购费用=申购金额*申购费率 (二)赎回金额的确定 赎回金额=赎回总额-赎回费用 赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值 赎回费用=赎回总额*赎回费率 实行后端收费的基金，其赎回金额=赎回总额-后端收