陕西省水务集团有限公司主体信用评级报告.pdf

陕西省水务集团有限公司 陕西省水务集团有限公司 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪企评(2020)020455 】 评级对象： 陕西省水务集团有限公司 主体信用等级： AA 评级展望： 稳定 评级时间： 2020 年11 月18 日 主要财务数据及指标 评级观点 2020 年 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 主要优势： 前三季度 金额单位：人民币亿元  外部经营环境较好。近年来，陕西省经济实力 母公司口径数据： 货币资金 8.76 27.71 17.99 9.78 稳中有增，区域内水利建设投资力度较大，水 刚性债务 25.70 61.74 83.66 92.44 务行业前景向好，为陕西水务创造了良好的外 所有者权益 100.27 106.56 147.89 147.20 部经营环境。 经营性现金净流入量 0.74 1.67 -2.50 -10.10 合并口径数据及指标：  政府支持力度较大。作为陕西省水务行业重要 总资产 189.61 246.34 332.21 347.68 的投资建设和运营主体，陕西省政府在资产无 总负债 87.70 136.79 182.85 198.32 刚性债务 69.86 110.07 150.66 166.10 偿划转、财政补贴等方面给予陕西水务较大的 所有者权益 101.91 109.56 149.36 149.36 支持力度。 营业收入 10.55 8.50 11.72 12.80 净利润 0.41 -0.93 0.03 0.28  业务协作优势。陕西水务通过自来水销售主 经营性现金净流入量 0.56 0.01 1.62 -3.37 业，拉动当地工业企业、县域旅游等产业发展， EBITDA 2.73 4.06 5.62 － 在地方经济的发展上具有区域协同作用，为公 资产负债率[%] 46.25 55.53 55.04 57.04 司未来业务发展奠定基础。 权益资本与刚性债务 145.89 99.53 99.14 89.92 比率[%] 流动比率[%] 210.82 119.03 75.75 95.60 现金比率[%] 109.22 87.41 45.53 43.56 主要风险： 利息保障倍数[倍] 1.05 0.45 0.59 －  盈利能力弱。近年来，陕西水