马科维茨投资组合理论.pptxVIP

马科维茨投资组合理论会计学第1页/共85页教学目的及要求 1、掌握多元化投资分散风险的原理2、掌握均值－方差模型描述的构建有效投资组合的技术路径3、掌握证券投资组合的系统性风险和非系统性风险的内涵及与市场收益的关系本章重点掌握马科维兹投资组合理论的假设条件的合理性及有效投资组合选择，及其中蕴涵的多元化投资、风险、收益间关系。重点内容 。 投资学第二章第2页/共85页第一节 马科维兹投资组合理论的假设和主要内容第二节 证券收益与风险的度量——均值、方差及协方差与投资组合的风险分散效应第三节 证券投资组合的可行集、有效集与最优投资组合投资学第二章第3页/共85页第一节 马科维兹投资组合理论 的假设条件和主要内容一、主要内容二、假设条件投资学第二章第4页/共85页一、主要内容马科维茨(H. Markowitz, 1927～) 《证券组合选择理论》有着棕黄色头发，高大身材，总是以温和眼神凝视他人，说话细声细语并露出浅笑。投资学第二章第5页/共85页瑞典皇家科学院决定将1990年诺贝尔奖授予纽约大学哈利.马科维茨（Harry Markowitz）教授,为了表彰他在金融经济学理论中的先驱工作—资产组合选择理论。投资学第二章第6页/共85页主要贡献发展了一个在不确定条件下严格陈述的可操作的选择资产组合理论：均值方差方法 Mean-Variance methodology. 这个理论演变成进一步研