现金流量分析.pptxVIP

第九章 现金流量分析 ;现金流量表分析目的 编制现金流量表的目的是向报表使用者提供企业报告期内现金流入和流出的信息，为此，现金流量表对现金的流入、流出和净流量的情况做了一般性描述，但要使这些信息得到充分的利用，还必须对现金流量表进行分析。 ; 现金流量表分析就是以现金流量表为主要信息来源，利用多种分析方法，进一步揭示企业现金流量的信息，并从现金流量角度对企业的财务状况和经营业绩做出评价。 ;现金流量表分析思路 （1）解读企业现金流量表 ①企业的本期现金主??来自于何方，即有多少是来自于经营活动，又有多少是来自于投资活动和筹资活动，这些现金流量又是由哪些业务形成的，从而了解企业现金的来源。 ②企业本期所取得的现金用在何方，即经营活动用去多少现金，投资活动和筹资活动又用去多少现金，企业当年的现金都用到哪里去了。 ③现金余额发生了什么变化。在现金流量表中除了反映现金的来龙去脉以外，还反映企业本期现金余额的增减变化及其原因。;（2）基本情况分析 在对现金流量表的内容解读后，应对企业现金流量的基本状况加以分析，以便对企业的现金流转有一个最初的了解。 （3）具体项目分析 在进行基本情况分析后，根据现金流量增减变动和结构变动的结果，对影响现金流量变动的具体项目进行分析。其目的是找出各类活动以及各项目变动的真实原因，并针对其原因提出一定的建议或结论。 ;对任何一个企业而言，其现金流量净增加额不外乎有三种情况：一是现金流量净增加额大于零；二是现金流量净增加额小于零；三是现金流量净增加额等于零。 要揭示现金流转的变动原因，需要分析各因素对现金流量影响的具体原因。因此，对于现金流量变化过程的分析远比对现金流量变化结果的分析更为重要。 （4）结合资产负债表、利润表以及现金流量比率分析进一步说明变动的原因;经营活动现金流量项目分析 1.经营活动现金流量分析要点 （1）经营活动现金流量在企业现金流量中所占比重较大，一般其稳定性和再生性较强。 从企业经营活动获取现金的比重大小分析企业采用的资金战略。 如果企业经营活动现金流量所占比重较大，而且一直保持种状态，说明企业从生产经营活动中获取现金的能力较强，采取的是利润型或经营型的资金筹措战略；如果企业经营活动现金流量所占比重较小，说明企业采取的是金融型或证券型的资金战略，主要依靠资本投资和对外借款来取得资金来源。;（2）将经营活动现金流入量和现金流出量结合分析 实质就是对企业经营活动现金流量的质量加以分析。 现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照预期的目标进行运转的质量。 一方面应体现企业发展的战略要求，另一方面应与企业经营活动产生的利润有一定的对应关系。 正常情况下，企业经营活动中获取的现金流入，首先应该满足生产经营活动的支出，如有剩余再安排扩大投资和偿还债务。;（3）通过经营活动现金净流量的分析，考察企业销售和盈利实现情况 （4）将净利润与经营活动的现金净流量进行比较，考察企业利润的质量高低。 如果经营活动现金净流量占净利润的比例越大，说明企业经营活动中实现的净收益变现能力越强，净利润的质量越好。 如果这个比例偏低，小于l，说明企业总有一部分已确认的净收益未收回现金，净利润的质量较差。 在实际工作中，分析经营活动现金净流量比利润表中的净利润更具有现实意义。;2.经营活动现金流量主要项目的具体分析 （1）销售商品、提供劳务收到的现金 发生增减变动的原因可能有： 企业的销售策略发生变化，导致现金流量增加或减少； 市场供求关系发生变化，导致现金流量增加或减少； 企业信用政策发生变化，导致现金流量增加或减少； 企业收账政策的变化，导致现金流量增加或减少等。 分析时应结合企业利润表和有关财务报表附注加以分析。;为了进一步说明企业经营活动现金流入量的情况，可以将销售商品、提供劳务收到的现金与企业利润表中的营业收入项目和资产负债表中的应收账款项目的数据结合起来，对企业当期销售商品、提供劳务收到的现金进行分析，来判断企业销售货物的收现质量。;（2）收到的税费返还 收到的税费返还是指企业收到返还的增值税、消费税、营业税、所得税、关税和教育费附加等各种税费的返还款。 企业收到的与非税费有关的现金，应在“收到的其他与经营活动有关的现金”项目中反映。 该项目发生增减变动的原因与国家税收政策有关，分析时应结合税收政策的变化。 这部分现金流量的变化不具有持续性，不能代表企业具有获取现金的正常能力。;（3）购买商品、接受劳务支付的现金 对于本期发生的购货退回收到的现金应从该项目中扣除。 发生增减变动的原因可能有： 企业销售市场的变化导致存货的增减变动； 企业资金供应的变化导致应付账款的增减变动； 企业应付账款管理水平的变动对应付账款的影响等。 分析时应结合企业利润表、资产负债表以及有关的