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公司理财复习资料 ———————————————————————————————— 作者： ———————————————————————————————— 日期： ? 第一章 一、基本概念 公司理财 : 包括融资、投资、运营资本管理。以最低的成本融资， 向最高的收益项目投资，最有效地管理企业的运营资本。 固定资产 : 持续时间较长的资产。某些固定资产是可触及的、有 形的，如机器和设备；某些固定资产是不可触及的、无形的 , 如专利 和商标。 流动资产 : 持续时间较短的资产 , 如存货。 短期负债：也称为流动负债 , 是指一年内必须偿还的贷款和债务。 长期负债 : 不必在一年内偿还的债务。 所有者权益 : 股东对企业资产的剩余索取权，等于公司的资产价 值与其负债之间的差。 资本预算： 指长期资产的投资和管理过程。 资本结构 : 公司短期及长期负债与所有者权益的比例。 净营运资本 : 流动资产与流动负债之差。 二、财务管理的目标 1. 财务管理的目标是最大化现有股票的每股价值 , 更一般地表述为 最大化现有所有者权益的市场价值。 ２. 利润最大化目标的缺陷： (1 ）没有考虑资金的时间价值 ; (2 ）没有考虑风险因素 ; (3 ）没有考虑产出与投入之间的比例关系； ( ４）没有考虑权益资本的成本。 3. 代理成本 股东和管理层利益冲突的成本 直接的代理成本是失去的机会 间接的代理成本有两种形式。 第一种是管理层受益但股东蒙 受损失的公司支出 ; 第二种是出于监督管理层行为需要的支出。 4. 利益相关者 : 是除了股东和债权人外 , 其他队企业的现金流量有 潜在索取权的人。如职工、顾客、供应商、政府。 三、金融市场 金融市场由货币市场和资本市场构成。 货币市场是指短期的债券 市场 , 期限在一年以内 ; 资本市场是指长期债券和权益证券市场， 其中 长期债券的期限在一年以上。 金融市场的存在显示了公司制的优势。对于公司证券的交易 , 金融市场有一级市场和二级市场之分， 而且要么是经销商市场要么是 拍卖市场。 第二章 一、资产负债表 １．理解 :某一特定日期会计人员对企业会计价值所拍的一个快 照（所以负债表是时点的概念） ２.结构 资产＝ （恒等 负债 ＋ 所有者权益 于) 取决于行 伴随着固定 对清偿债务之后 业性质和管理行 的现金支出分担 的剩余权益才有获取 为 (首先满足，即第 权 (不固定） 一索取权） （其 排列顺序为变现 （其排列顺序为偿付期的先后 ) 所需时间长短 ) (以上两者的比例决定了一个公司资 本结构的选择 ) 3 ．分析资产负债表要注意三点 ①会计流动性（资产变现的方便与