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供应链金融 一、概念 供应链金融（ Supply Chain Finance ）,SCF, 是商业银行信贷业务的一个专业领域 （银行层面） ，也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业侧面） ， 是指对供应链 内部的交易结构进行分析的基础上， 运用自偿性贸易融资的信贷模型， 并引入核心企业、 物 流监管公司、 资金流导引工具等的风险控制变量， 对供应链的不同节点提供封闭的授信支持 及其他结算、理财等综合金融服务。 供应链金融是核心企业与银行间达成的，一种 面向供应链所有成员企业的系统 性融资安排。 一般来说，一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后 由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终 用户连成一个整体。在这个供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地 位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，从而给这 些企业造成了巨大的压力。 而上下游配套企业恰恰大多是中小企业， 难以从银行融资， 结果最后造成资金链十分紧张，整个供应链出现失衡。 “供应链金融 ”最大的特点就是 在供应链中寻找出一个大的核心企业， 以核心企业为出发点， 为供应链提供金融支持。 一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难 和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商 业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。 在 “供应链金融 ”的融资模式下，处在供应链上的企业一旦获得银行的支持，资金这一 “脐血 ”注入配套企业，也就等于进入了供应链，从而可以激活整个 “链条 ”的运转；而 且借助银行信用的支持，还为中小企业赢得了更多的商机。 二、中国供应链金融发展现状 2001 年下半年， 深圳发展银行在广州和佛山两家分行开始试点存活融资业务 （全 称为 “动产及货权质押授信业务 ”），年底授信余额即达到 20 亿元人民币。利用特定化 质押下的分次赎货模式，并配合银行承兑汇票的运用，结算和保证金存款合计超过了 20 亿元。之后，从试点到全系统推广，从自偿性贸易融资、 “1+N ”供应链融资，到系 统提炼供应链金融服务， 该行于 2006 年在国内银行业率先推出 “供应链金融 ”品牌， 迄今累计授信出账超过 8000 亿元。 供应链金融巨大的市场潜力和良好的风险控制效果，自然吸引了许多银行介入。 深发展、招商银行最早开始这方面的信贷制度、风险管理及产品创新。随后，围绕供 应链上中小企业迫切的融资需求， 国内多家商业银行开始效仿发展 “供应链融资 ”、 “贸 易融资 ”、 “物流融资 ”等名异实同的类似服务。时至今日，包括四大行在内的大部分 商业银行都推出了各自特色的供应链金融服务。 2008 年下半年开始，因为严峻的经济形势带来企业经营环境及业绩的不断恶化， 无论是西方国家还是我国，商业银行都在实行信贷紧缩， 但供应链融资在这一背景下 却呈现出逆势而上的态势。 根据 2009 年一季报数据，六家上市银行（工行、交行、招 行、兴业、浦发和民生）一季度新增贴现 4558.25 亿元，较去年底增长 66.4% ， 充分 显 示 出 中 小 企 业 对 贸 易 融 资 的 青 睐 及 商 业 银 行 对 供 应 链 结 算 和 融 资 问 题 的 重 视 。 同时，随着外资银行在华业务的铺展，渣打、汇丰等传统贸易