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— PAGE \* Arabic 1 — 基金设立和运营方案教材  基金设立和运营方案  1、基金管理架构简介  基金的运作管理由基金的管理人，即执行事务合伙人负责。其组织架构如下：    投资部  风控部  资金运作  法务  董事会 总经理  行业 研究 监事会  财务部 行政 部  投资业务 管理总部 投资监控  2、基金管理模式与治理结构  基金将完全采用国际规范的基金管理模式进行管理。其管理模式与治理结构如下：   上述治理结构图中：  基金的合伙人大会是基金的最高权力机构，由基金投资人共同组成，基金投资人通过合伙人大会行使出资者权利，主要职责是选任基金的管理人（即执行事务合伙人）和托管银行，决定收益分配方案。  基金的合伙人委员会由认缴基金出资总额5%以上的合伙人分别推选代表，由合伙人大会选举产生，主要职责是决定基金的投资方向，评价基金管理人和托管银行，收益分配方案的拟定，并向合伙人大会报告工作等。  基金资产将交由执行事务合伙人进行管理，执行事务合伙人按照《有限合伙协议》对基金进行日常运营管理和专业运作，主要负责项目尽职调查和提出投资建议，设计投资方案，实施投资方案，进行项目管理及增值服务，实现项目退出等。  基金将选择合适的商业银行进行资产托管，由基金与托管银行签署《委托保管协议》，受托银行按照《有限合伙协议》、基金《委托保管协议》等规则保管基金资产，保障基金资产的安全。  3、投资领域与具体实施.  a、投资领域：基金主要投资于以下领域：  1.股票市场中的新股发行,进行低风险套利  2.进行st股的重组投资  4、具体实施：用2000万购买产品，与银行谈好杠杠5倍这么一来银行将会借给我们1亿的资金,加上自己的2000万,一共1亿2000万去打新股.杠杠借的钱每年需要还银行百分之8的利息。由于打新的收益可观，风险有非常低，会出现大量的打新基金入市，大大的稀释的中签率,从而收益率也随之下降。根据其他打新基金上半年的收益，再考虑到下半年的市场行情收益率估计未上半年的百分之40,即年收益率百分之10左右，再加上银行5倍的杠杠借来的资金,收益能有百分之60,扣除利息，大概为百分之50.  风险考虑：ipo停发,收益达不到百分之8,抵消不了银行的利息有可能造成亏损  St股的投资:进行st板块的滚动投资操作.进行st板块的筛选,  筛选出很有可能进行重组的公司,大概选出10只20亿市值左右的股票，持2个月左右进行换股.因为壳市场是供不应求的，所以可以进行投资,且收益可观  5、投资限制：  （１）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的１０％；  （２）法律法规或中国证监会对上述比例限制另有规定的，应从其规定。  6、决策方式：  基金的投资决策和投资退出等重大决策由基金管理公司组建的投资决策委员会来执行。投资决策委员会设7名委员，其中1名由高新产业处指定人员担任；其余6名由基金资深投资管理专家和外聘专家组成  基金管理公司另外为基金投资决策设立投资顾问委员会，成员由北京发改委、北京财政厅、北京市科技厅、等相关人员和外聘行业专家组成，根据国家产业宏观政策导向，指导基金投资方向  7、增值服务  基金将利用管理团队的经验，为被投资企业提供增值服务，真正提升被投资企业的价值，实现与被投资企业的共同成长：（1）通过对行业及其相关领域的跟踪研究，为被投资企业的战略拟定和经营企划安排提供帮助；  （2）协助企业实施对外并购；  （3）帮助企业完善法人治理结构和内部控制机制；  （4）帮助企业设计和实施激励与约束机制（如管理层持股等）。  8、托管：  为保证基金资产的安全，基金的资产交由一家商业银行进行托管，基金资产的调拨、处置、费用的划付、收益的分配，均由托管银行实施，托管银行根据全体合伙人大会通过的托管协议和经营权管理协议对基金管理人实施监督，保障基金资产安全。  9、投资退出：  投资项目的退出方式包括IPO退出，买壳上市退出（即通过定向增发或直接置换上市壳公司股权而退出），股权转让、MBO、资产证券化（即将项目资产打包发行证券变现）等方式。  10、收益分配：  （1）基金管理人的收益分配  每年按实收资本的2%收取年度管理费；基金终了时，按基金净收益的20%提取业绩奖励，若扣除各项税费之后，基金的净投资回报率