金融脱媒对商业银行利差收入的影响及其应对措施.docVIP

PAGE PAGE 24 金融脱媒对商业银行利差收入的影响及其应对措施 摘要：金融脱媒的出现，冲击了商业银行的传统业务，影响了商业银行的利差收入和利润增长，对于大型商业银行和小型商业银行而言，由于其能力不同，所受的影响程度并不相同，且应对的措施也不同。本文基于金融脱媒在我国的表现程度，以及大型与小型商业银行的利差收入增长率、利差收入占总收入比重的状况，对金融脱媒对商业银行利差收入的影响进行了面板数据分析，结果发现，金融脱媒对于商业银行利差收入增长率有显著影响，而对利差收入比重无显著影响，基于这一结论，本文为商业银行应对金融脱媒的冲击提出了一些具体建议。 关键词：金融脱媒；商业银行；利差收入；应对措施； The Impact of Financial Disintermediation on Interest Income of Commercial Banks and the Response Abstract:The great impact of financial disintermediation on conventional?business of commercial banks influenced their interest income?and revenue growth. Given that the severity of the impact differs as the scale of the banks varies, different measures should be taken in accordance of their capacity. In view of the performance of financial disintermediation in China, and its influence on the rate and proportion of interest income of different commercial banks,this paper use panel data analysis and find the financial disintermediation did’t affect the proportion of interest income observably,but financial disintermediation affect the growth rate of interest income observably.Base on this conclusion this paper attempts to give large commercial banks and small commercial banks respectively, detailed suggestions, based on experience and current situation at home and abroad, in response to disintermediation. Keywords: Financial Disintermediation Commercial Banks Interest Income 一、 引言 （一） 金融脱媒的概念界定 金融脱媒这个词，最先出现在上世界60年代的美国，当时一场经济大萧条严重影响了美国经济，为了早日走出经济大萧条的阴影，美国政府对于金融市场进行了管制，且颁布了一系列金融管理条例并按照字母顺序对其进行了编号与排序，其中管制存款利率的条例正好位于字母“Q”这个位置，因此也称为“Q”条例。正因为处于“Q”条例的管制下，银行机构的存款利率水平低于市场利率，导致资金从低利率的金融存款机构流向更高利率的货币市场，从而使得银行存款减少，导致了银行可贷资金的减少。 如今，金融脱媒这个词基本被认为是资金绕过了商业银行或者其他金融机构这些“媒介”，直接投入到资金需求方和融资方中，也指资金需求方抛开商业银行或其他金融机构，直接进入货币市场通过发行债务融资工具来进行融资。 （二） 金融脱媒的度量 上面已经说到，金融脱媒包括资金供给方绕过商业银行进行直接投资的负债类脱媒，也包括资金需求方绕过商业银行，直接进入资本市场进行融资的资产类脱媒。对于商业银行，应对金融脱媒，需要分别判断负债类脱媒和资产类脱媒的程度，从而作出应对措施。本文这用“中介化比率”来表示金融脱媒的程度。 对于负债类脱媒，采用国内住户、非金融企业、政府的新增银行存款比上这些非金融部门的新的总金融资产，认定其获得的比率为国内负债类中介比率。其中住户是国内最大的资金盈余方，也是商业银行最为稳定、核心的资金来源，从住户新