城镇排水与污水处理行业分析报告.doc

20XX年城镇排水与污水处理行业分析报告 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、全国多城市“逢雨即涝”，政策密集出台 3 二、管网改造是城镇排水与污水处理的投资重点 4 三、膜法处理企业将受益 6 四、水处理细分行业重点企业 9 一、全国多城市“逢雨即涝”，政策密集出台 国务院办公厅在4 月份就曾下发《关于做好城市排水防涝设施建设工作的通知》，意味着城市排水防涝管网建设迎来实质性支持政策。国务院2013 年9 月16 日印发了《关于加强城市基础设施建设的意见》之后，仅仅间隔两天，国务院会议就通过了《城镇排水与污水处理条例（草案）》，之后不到一个月，2013 年10 月16 日国务院总理李克强签署国务院令，公布《城镇排水与污水处理条例》，自2014 年1 月1 日起施行。政策通过密集，显示了城镇污水处理的紧迫性和重要性。 国务院住房城乡建设主管部门会同国务院有关部门，编制全国的城镇排水与污水处理规划，明确全国城镇排水与污水处理的中长期发展目标、发展战略、布局、任务以及保障措施等。该规划预计将于年内出台，加快政策落地。 由于今年以来全国多城市“逢雨即涝”情况严重，国家相关部门应急措施以及城市常规减灾防灾出台密集，有助于未来城市基建完善。 ?? 2013 年8 月16 日以来，广东省遭受台风“尤特”袭击，大部地区发生新一轮强降雨，造成严重灾害。截止到2013 年8 月22 日，广东水灾已致** 人死亡，* 人失踪*** 万人受灾，直接经济损失134 亿。 ?? 2013 年10 月7 日受台风“菲特”影响，浙江余姚遭遇新中国成立以来最严重水灾。70%以上城区受淹，主城区城市交通瘫痪。受灾人口832870 人，余姚全市直接经济损失达69.91 亿元，经济损失初步估计超过200 亿元。 ?? 2013 年10 月7 日受台风“菲特”影响，浙江温州瑞安遭受了很严重的水灾，程度不下于余姚。但由于瑞安自救措施较多，故媒体关注瑞安水灾少。由于灾难预警不足，经济损失也很严重。 二、管网改造是城镇排水与污水处理的投资重点 城市管网被称为城市“生命线”，是保证城市生活正常运转的基础性工程设施系统。地下管道的铺设成本较为昂贵，直径1200 毫米口径的钢混排水管道综合成本约为160 万元/公理，直径2000 毫米的则约为400 万元/公理。以北京市为例，政管网总长度大约4 万公里（包括上下水、雨水、污水管道等），若要把排水管网及排涝系统进行全面改造，需要几百亿元的投入。而今年上汛前，北京市就已至少投入30 亿资金用于城市河道治理和泵站改造。我们认为，在政策持续发力下，我国管道行业发展有望提速前行。 根据国务院发布的《十二五全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，十二五期间将重点建设城镇污水管网，全国城镇污水管网将从2010 年末的16.6 万公里增长到2015 年的32.5 万公里，增长率达95%，其中新建的15.9 万公里包括城市7.3 万公里，县城5.3 万公里，乡镇3.3 万公里。 “十二五”期间，全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划投资4300 亿元（超出十一五规划1000 亿元），其中管网新建、改造投资就超过一半，可见管网企业将迎来高速发展。 纳川股份(300198)是国内地下排水管网的龙头企业，在中高端产品技术水平、产能、品牌知名度等方面远远领先于行业内其他竞争对手。目前纳川股份市场占有率仅为0.8 %，且产能充足，销售受限主要在于复合材料管道应用观念跟不上，未来随着政策推进，公司增长潜力巨大，有望成为城市管网建设加快的最大受益者。而青龙管业(002457)是国内最大的供排水管道生产企业之一，是我国制管行业中产品种类和规格最齐全的管道制造企业，也将从中受益。此外，我们还建议关注业务结构与管网建设相关的伟星新材(002372)和永高股份(002641)。 三、膜法处理企业将受益 另外，我们认为工业水处理行业也将高速增长，这样除了管材外，膜技术相关企业将双重受惠于水质标准提高带来的升级替换需求。 水处理行业将在十二五进人质量提升期。十二五污水处理规划约1500亿元将用于水处理设施的新建与升级。至2015年我国将新建污水处理规模4569万立方米/口。2012年7月新供水标准已经开始强制实施，供水端设施履待更新升级来提高供水水质。在水处理产业链中，水处理设备将是增长较快、利润较高的环节。 ?? 膜技术受益于出水质量标准升级。我们预计十二五期间膜处理设备仅在市政领域就有约200~500 亿元市场空间。膜法水处理技术是划时代的水处理技术，在污水处理与供水领域相比传统生化处理方法具有出水质量更高的先天优势。不断提高的污水处理与供水标准将促进行业对膜技术的市场需求。我国低廉的水价不利于节水与环保的国策，我们预计水