上海市及下辖各区经济财政实力与债务研究.docx

PAGE PAGE 1 上海市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2021） 经济实力：2020 年是“十三五”收官之年，根据政府工作报告，上海市完成了“十三五”规划确定的主要目标任务，其中“五个中心”建设实现重大目标， 国际经济、金融、贸易、航运中心基本建成，经济实力保持全球城市前列；具有 全球影响力的科技创新中心形成基本框架。作为国家经济中心城市和长三角区域中心城市，上海市着力发挥其集聚、溢出与辐射功能，在区域中起到突出的引领带动作用，全市经济总量规模持续领先，现代服务业优势突出、战略性新兴产业增势强劲，在人才集聚、产业优化、技术进步、制度创新等方面保持标杆水平。 主要受新冠肺炎疫情冲击和复杂严峻的国内外环境影响，2020 年上海市经济增速显著下滑且仍略低于全国平均，第三产业受疫情影响对全市经济增长的拉 动作用减弱，但疫情以来工业经济逆势回暖，其中新能源汽车、数字创意、新能 源等战略性新兴产业领先增长；装备类产品以及新能源汽车等新产品产量增长亮 眼。2020 年，上海市实现地区生产总值 3.87 万亿元，为全球城市第 6 位，同比 增速较上年下降 4.3 个百分点至 1.7%，其中第三产业增加值同比增长 1.8%，占地区生产总值的比重进一步提高至 73.1%，产业结构优势突出。分季度看，疫情以来上海市经济运行呈现稳定恢复态势，2020 年 GDP 增速逐季回升，全年增速回正；2021 年一季度和上半年度，全市 GDP 两年平均增速分别为 4.7%和 4.8%， 2021 年三季度回落至 4.6%。分行业看，工业制造业生产由降转增，2020 年增速回正，且 2021 年以来规模以上工业增加值两年平均增速持续提升，三季度达 6.3%， 工业经济显著回暖。服务业各行业分化明显，其中金融业和信息传输、软件和信 息技术服务业受影响小，增长相对平稳，是三产增长的稳定支柱；房地产业稳步 复苏，2021 年来增速快速提升，但受行业调控因素影响三季度明显回落；住宿和 餐饮业、交通运输、租赁和商务服务业受冲击最大，2020 年全年数据仍大幅下降，租赁和商务服务业降幅收窄不明显，住宿和餐饮业回升较为乏力，但 2021 年上半年租赁和商务服务业增速全面回正，人员聚集型服务业也在加快恢复。 消费方面，上海市批发零售业相对其他城市较快恢复增长，全年实现正增长， 随着大宗商品交易活跃，2021 年以来批发零售业零售额两年平均增速大幅提升， 但逐季回落，由一季度的 9.9%回落至三季度的 7.5%，在其影响下全社会消费品零售总额增长走出相同趋势，由一季度的 8.9%回落至三季度的 6.8%；而住宿餐饮业零售额较难恢复至疫情前增长水平，2021 年两年平均增速在上半年勉强回正后于三季度继续转负。投资方面，上海市全社会固定资产投资总额于 2020 年 1-5 月由降转增，成为拉动经济复苏的首要力量，之后逐月回升，全年完成投资 区域研究报告 区域研究报告 PAGE PAGE 10 同比增长 10.3%，是自 2008 年金融危机以来首次达到两位数增长。从投资结构看，2020 年工业、房地产和城市基础设施投资增速分别为 15.9%、11.1%和-3.6%，工业和房地产投资快速恢复且增长相对平稳，而基建投资仍相对乏力。2021 年以来，工业投资增速逐季回落，由一季度的 15.4%回落至三季度的 11.7%；反之基建投资增速逐季回升至较好水平，由一季度的-0.6%提升至三季度的 7.6%。结合基建细分行业增速和上海市 2021 年重大建设项目清单，电力项目和对外交通、轨道交通等交通项目投入或是基建投资增长的主要原因。对外经济方面，上海市货物进出口总额于 2020 年 4 月起实现增长，增速回正时间早于全国两个月，全 年货物进出口总额 3.48 万亿元，同比增长 2.3%，高于全国水平 0.4 个百分点； 进出口总额占全国的比重较 2019 年提高 0.04 个百分点至 10.83%。 上海市下辖各区功能规划和产业发展定位区分较为清晰，中心城区重点发展以金融服务、现代商贸、文化创意为代表的高端服务业；郊区重点打造以战略性新兴产业、先进制造业为代表的高端产业集群。从人均及地均经济指标看，中心城区和浦东新区整体经济发达程度仍显著高于郊区，其中浦东新区以其“五个中心”核心功能区的特殊战略定位，经济运行继续保持大规模、高增长态势，2020 年经济增速仍位列各区首位，当年各区中增速高于上海市平均增速（1.7%）的六区按降序排列分别为浦东新区（4.0%）、松江区（3.9%）、青浦区（3.8%）、徐汇区（2.5%）、奉贤区（2.0%）和虹口区（1.9%）；其余十区经济增速在全市平均水平以下，其中嘉定区（-3.9%）和长宁区（-4.8%）呈负增长态势。经济规模上， 20