华远国际陆港集团有限公司2021年度第一期中期票据信用评级报告.pdf

联合〔2021 〕10608 号 联合资信评估股份有限公司通过对华远国际陆港集团有限 公司及其拟发行的 202 1 年度第一期中期票据的信用状况进行综 合分析和评估，确定华远国际陆港集团有限公司主体长期信用等 级为AAA ，华远国际陆港集团有限公司202 1 年度第一期中期票 据信用等级为AAA ，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 二〇二一年十一月二十三日 中期票据信用评级报告 华远国际陆港集团有限公司 2021 年度第一期中期票据信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AAA 华远国际陆港集团有限公司 （以下简称“公司”） 本期中期票据信用等级：AAA 作为山西省重要的地方铁路投资建设及运营主体，区域 评级展望：稳定 竞争优势显著。山西省是中国重要的煤炭能源生产及输 出大省，近年来经济稳定增长。联合资信评估股份有限 债项概况： 公司（以下简称 “联合资信”）对公司的评级反映了公 本期中期票据发行规模：10.00 亿元 司外部发展环境良好，且在资本金注入、政府债券资金 本期中期票据期限：3+2 年，在存续期的 转拨以及政府补助方面持续获得山西省政府的大力支 第3 个计息年度末附发行人调整票面利率 持。同时，联合资信也关注到公司铁路投资回报率很低， 选择权及投资者回售选择权 债务负担较重、未来集中偿付压力以及资本支出压力较 偿还方式：按年计息，到期一次性还本 大等因素可能对公司信用水平带来的不利影响。 募集资金用途：拟全部用于归还公司及子 公司作为山西省重要的地方铁路投资建设及运营主 公司有息负债 体，业务专营性及重要性突出，公司有望持续获得有力 的外部支持，经营实力有望维持稳定。联合资信对公司 评级时间：2021 年11 月23 日 的评级展望为稳定。 本次评级使用的评级方法、模型： 基于对公司主体长期信用状况和本期中期票据偿还 名称 版本 能力的综合评估，联合资信认为，本期中期票据到期不 城市基础设施投资企业信用评级方法 V3.0.201907 能偿还的风险极低。 城市基础设施投资企业主体信用评级模型 V3.0.201907 （打分表） 注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网 优势 公开披露 1. 外部发展环境良好。山西省是中国重要的煤炭能源 生产及输出大省，近年来，山西省经济实力稳步增 强。2018 －2020 年，山西省分别实现地区生产总值 （GDP ）16818.10 亿元、17026.68 亿元和 17651.93 亿元，按可比价格计算，分别同比增长 6.7%、6.2% 和 3.6%。