融资租赁基础知识解读.pdfVIP

（一）租赁的含义与特征 含义：是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方（承租方）通过支付 租金，向出让资产的一方（出租方）取得资产使用权的一种交易行为 特征： 1.所有权与使用权相分离 2.融资与融物相结合 3.租金的分期归流 （二）租赁的分类：经营租赁与融资租赁 （三）融资租赁的基本形式 基本形式包括直接租赁、售后回租、杠杆租赁 （1）直接租赁。直接租赁是融资租赁的主要形式，承租方提出租赁申请时，出 租方按照承租方的要求选购，然后再出租给承租方。 （2 ）售后回租。售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因，将自己资产售 给出租方， 然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。 在这种租 赁合同中，除资产所有者的名义改变之外，其余情况均无变化。 （3 ）杠杆租赁。杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资 租赁业务。一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时， 出租方自己只投入部分资金， 通常为资产价值的 20% ～40% ，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向 第三方 （通常为银行）申请贷款解决。租赁公司然后将购进的设备出租给承租方， 用收取的租金偿还贷款， 该资产的所有权属于出租方。 出租人既是债权人也是债 务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。 （四）融资租赁租金的计算 1.决定租金的因素 2.租金的支付方式 租金通常采用分次支付的方式，具体类型有： （1）按支付间隔期的长短，可以分为年付、半年付、季付和月付等方式。 （2 ）按在期初和期末支付，可以分为先付租金和后付租金两种。 （3 ）按每次支付额，可以分为等额支付和不等额支付两种。 【提示】实务中， 承租企业与租赁公司商定的租金支付方式， 大多为后付等额年 金。 3.租金的计算 折现率通常要根据利率和租赁手续费率确定。 （五）融资租赁筹资特点 优点： 1.在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产 2.财务风险小，财务优势明显（借鸡生蛋、卖蛋还钱） 3. 限制条件较少 4. 能延长资金融通的期限（相对于贷款） 5.免遭设备陈旧过时的风险 缺点 资本成本高。 租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多， 租金总额通 常要高于设备价值的 30% 融资租赁的功能和分类 （一）融资租赁的功能 1、融资功能 融资功能是融资租赁业务最基本的功能。 融资租赁业务本身是一种以实物为载体 的融资手段，是承租人扩大投资、进行技术改造，实现资产变现、增加资产流动 性，缓解债务负担的有效筹资渠道。 对融资租赁公司而言， 融资功能是否充分发 挥对其效益情况起到至关重要的作用。 融资租赁公司不仅可以利用财务杠杆， 配比部分信贷资金， 而且还可以通过选择 租赁项目， 使资金的运作达到最佳状态。 融资功能使得承租人可以使用最少的资 金进行企业的扩大投资，利用融资租赁进行融资、扩大生产和进行技术改造等。 2 、融物功能 融物功能是融资租赁业务不同于其它融资方式的特色。 在市场经济条件下， 由于 市场主体享有信息资源的不平衡， 承租人无力购买出卖人的商品， 而出租人的购 买并出租的行为使得商品在不同的市场主体之间自由的流动。 3 、投资功能 在现代化的生产条件下， 面对丰富的市场信息， 投资者如果没有专业的经验很难 对企业价值做出准确判断， 从而增加了投资的盲目性。 而融资租赁公司由于具有 特殊的资源优势， 有能力发现合适的投资机会。 融资租赁公司作为一个载体， 可 以通过吸收股东投资、借贷、发债、上市等融资手段拉动银行贷款，吸收社会投 资。 同时，租赁公司利用银行资金开展租赁业务， 可以减少银行直接对企业的固定资 产贷款，增加资产流