《外汇业务》课程.pptx

一、为什么要学习外汇业务（一）货币危机的频繁发生（宏观管理角度） 1992年欧洲货币体系危机 1994年墨西哥金融危机 1997年东南亚金融危机 上述重大货币危机均发生在外汇市场上，货币危机的发生离不开外汇市场交易。货币危机的概念有广义和狭义之分。金融危机的范围更广 有必要了解外汇市场及各种外汇交易的功能，便于有效回避汇率风险（微观），加强对外汇市场的管理，防范货币危机（宏观）。（二）金融全球化离不开外汇市场（微观角度） 人们出于各种动机进行外汇交易 （三）中国外汇市场的迅速发展中国外汇市场各币种折合美元总成交量年度 成交量（亿美元） 增长率（%） 1999314.50 2000421.75 34.0 2001750.32 77.9 2002971.90 29.532 55.541 35.0 （四）外汇投资与股票投资和房地产投资的比较（优势）分析二、本课程的体系设置 大致分四部分：（一）基础知识（二）外汇交易（三）汇率预测（四）实战策略第一节 外汇一、外汇的涵义 1.广义：IMF和各国外汇管理法令中使用。（1）IMF定义（2）我国定义 2. 狭义：以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。 人们在日常生活中使用这一概念。 狭义外汇的三个特征： （1）必须以外国货币表示面值 （2）具备一定的可兑换性 （3）是能够得到偿付的债权 目前，使用欧元的国家为德国、法国、意大利、荷兰、比利时、卢森堡、爱尔兰、希腊、西班牙、葡萄牙、奥地利、芬兰12国，也称为欧元区。 货币代码货币代码美元USD英镑GBP日元JPY欧元EUR港元HKD加拿大元CAD澳大利亚元AUD新加坡元SGD瑞士法郎CHF新西兰元NZD墨西哥比索MXP人民币元CNYRMB一、汇率的定义二、汇率的标价方法 三、汇率的种类 1.买入汇率、卖出汇率、现钞汇率、中间汇率强调：买入（卖出）汇率——报价银行买入（卖出）外汇时使用的汇率。货币（100）中间价Basic Rate现汇买入Buy现钞买入Cash Buy卖出价SellUSD811.00809.78804.92812.22JPY7.31957.30127.24637.3378HKD104.39104.23103.61104.55EUR985.24983.76975.39986.72GBP1421.121418.991385.591423.25CHF630.44629.49614.68631.39CAD666.64665.64649.97667.64直接标价法下：前买后卖间接标价法下：前卖后买2. 基础汇率、套算汇率具体应用后面讲。3.电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率4.即期汇率、远期汇率5.开盘汇率、收盘汇率除此之外还有其他分类。 第一节 外汇市场的涵义及特点一、外汇市场的涵义 外汇市场是从事外汇交易的市场，该市场可以是有形的，也可以是无形的。 国际外汇市场是一个由全球各外汇中心共同构成的、24小时连续运作的无形市场，是一个由计算机网络连接的庞大的体系。二、世界主要的外汇市场交易时间（北京时间）：惠 灵 顿：04：00——13：00悉 尼：06：00——15：00东 京：08：00——15：30法兰克福： 14：30——23：00伦 敦：15：30——（次日）00：30纽 约：21：00——（次日）04：00三、国际外汇市场的特点 1.是一个无形市场。 2. 24小时连续运作。 3.交易规模迅速扩大。 1989年5000亿美元，1991年7000亿美元，1992年1万亿美元，1995年1.5万亿美元。外汇市场迅速发展的原因：（1）1973年后浮动汇率制的实施如：日元汇率的波动：1949-1970年的21年中：1美元兑360日元1973年：2711980年：2031985年：2621994年：1001995年：79.75（历史最低点）（2）金融自由化 市场自由化 利率自由化 金融业务自由化（3）信息技术革命为外汇市场发展提供了坚实的技术基础一、外汇市场的参与者（一）外汇银行：主体（二）外汇经纪人（三）中央银行（四）顾客：公司（跨国公司）、个人（五）基金机构：真正的投机者资料：长期资本管理对冲基金（LTCM）二、外汇市场的交易层次（一）银行与客户之间的交易（二）银行同业之间的外汇交易（三）银行与中央银行之间的外汇交易三、交易室的构成（一）交易设备 3.交易系统：路透交易系统、美联交易系统 资料：金融信息市场（二）交易员四、外汇市场的功能（一）调剂资源（二）价格发现（三）便于央行宏观调控、稳定汇率（四）提供保值避险的渠道（五）提供投机渠道分两个层次：银行结售汇市场、银行间外 汇市场1.银行结售汇市场（零售市场） 即期和远期2.银行间