保荐人制度(投资银行学南京大学,王长江).pptxVIP

;一、保荐人制度的渊源及发展 (一)概念 所谓保荐人制度，其实是一种企业上市制度，是 指由保荐人负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司 发行文件与上市文件中资料是否真实、准确、完整， 协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范 责任。保荐人在企业上市过程中承担着完全的保荐责 任，监管部门则主要通过对保荐人的重点监管来达到 防范和控制市场风险的目的。 (二)要素 第一，保荐人(sponsor)。它是保荐行为实行者， 一般由具备资格的金融中介机构，通常是由证券公司 或其他投资银行担任。证券法规定:“保荐人应当遵守;业务规则和行业规则，诚实守信，勤勉尽责，对发行 人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发 行人规范运作 。”保荐人在企业上市前后从事的保荐 工作的侧重点有所不同。企业申请上市前，保荐人要 对发行人的质地和条件作出实质性审查，在此，保荐 人扮演了“辅导者”和“独立审计师”的角色。企业完成 上市以后，保荐人的保荐工作转向指导和督促企业持 续地遵守市场规则，按照要求履行信息披露义务。此 外，保荐人还可以代表企业，与交易所和投资者之间 进行积极的沟通联络。在此阶段，保荐人又同时担当 起企业“董事会秘书”和“公关专家”的职责。 第二，保荐对象。它是保荐人的服务对象，一般 是指证券发行人和上市公司，它们在发行有价证券筹;集资本、上市和信息披露等方面都需要保