尖峰集团：公司债券2018年跟踪评级报告.PDF

公司债券跟踪评级报告 关注 1．水泥行业易受行业政策和市场波动影响， 目前水泥行业竞争加剧，公司水泥业务经营面临 一定挑战。 2 ．公司股权投资仍保持较大规模，公司盈 利水平对投资收益的依赖性较大。 3 ．公司期间费用规模较高，对利润影响较 大，公司费用控制能力有待增强。 分析师 王 越 电话：010 邮箱：wangyue@ 王文燕 电话：010 邮箱：wangwy@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层 （100022） Http ：// 浙江尖峰集团股份有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 浙江尖峰集团股份有限公司（以下简称 “公司”或 “尖峰集团”）的前身是成立于1958 年的金 华市水泥厂。经金华市人民政府 “金政[1988]100 号”文批准，以金华市水泥厂为主体于 1989 年 8 月8 日组建浙江尖峰水泥集团股份有限公司。1991 年经金华市人民政府以 “金政发[1991]38 号”文 批准浙江尖峰水泥集团股份有限公司与浙江省水泥制品厂联合，联合后的集团公司更名为浙江尖峰 建材集团股份有限公司。1993 年国家经济体制改革委员会以“体改生[1993]2 号”文批准继续进行股 份制试点，1993 年经浙江省计划经济委员会、浙江省经济体制改革委员会以 “浙江计经企[1993]269 号”文批准更名为现名，并升格为省批企业集团，公司注册资本7,054.48 万元，其中国家股占总股 本的61.10%，法人股占总股本的18.35%，个人股占总股本的20.55% 。1993 年中国证监会以 “证监 发审字[1993]18 号”文批准公司的个人股股票上市流通。上交所以 “上证上字[93]第2050 号”文批 准公司的 1,450 万个人股股票于 1993 年7 月28 日在上交所挂牌交易，股票简称：尖峰集团，证券 代码：600668.SH。 经历次配股、转增股本、送股后，截至2018 年3 月末，公司总股本为34,408.38 万股（每股面 值 1 元），控股股东仍为金华市通济国有资产投资有限公司，其持股比例为 16.15%，公司最终控制 人为金华市人民政府国有资产监督管理委员会。 图1 截至2018 年3 月末公司股权结构 金华市国资委 100% 金华市通济国有资产投资有限公司 16.15% 浙江尖峰集团股份有限公司 资料来源：公司提供 跟踪期内，公司经营范围未发生重大变动。 截至2017 年末，公司设有党群工作部、人力资源部、业绩管理部、投资部、集团公司办公室、 财务部、董事会办公室、审计室等8 个职能部门；公司本部及主要子公司在职员工1,683 人。 截至2017 年底，公司合并资产总额41.76 亿元，负债合计 13.51 亿元，所有者权益（含少数股 东权益）合计28.24 亿元，其中，归属于母公司的所有者权益26.27 亿元。2017 年，公司实现营业 收入28.27 亿元，净利润（含少数股东损益）3.87 亿元，其中，归属于母公司所有者的净利润 3.48 亿元；公司经营活动产生的现金流量净额4.32 亿元，现金及现金等价物净增加额0.49 亿元。 截至2018 年3 月底，公司合并资产总额43.67 亿元，负债合计 14.25 亿元，所有者权益（含少 数股东权益）合计29.42 亿元，其中，归属于母公司的所有者权益27.58 亿元。2018 年 1~3 月，公 司实现营业收入6.70 亿元