第6章商仔业银行创新业务.ppt

确定资产证券化的目标，组成资产池。 组建证券特别载体(SPV)。SPV必须是一个不能破产的实体，具有一下两个方面的特征：（1）本身的不易破产性。（2）与发行人之间的证券化资产买卖行为必须是“真实销售”。 完善交易结构、进行内部评级。 进行信用评级，安排证券销售。 获得证券发行收入，向原始权益人支付购买价格。 ABS进入二级市场。 积累现金流，对资产池实施投资管理。 到期向投资者支付本金和利息，对剩余现金进行最终分配。 三、资产证券化的操作流程 表外模式 特殊目的公司模式 特殊目的信托模式 指发起人在拟证券化资产上设定SPT,借助信托财产独立性原理隔离资产风险,并运用证券载体形式发售信托产品。 指发起人将拟证券化的资产转让给具有空壳性的SPC,由其以这些资产为担保发行ABS。 表内模式 资产证券化 资产证券化业务类型 四、我国银行资产证券化的实践 1、改善银行信贷期限结构，提高金融系统的稳定性 2、转变盈利模式，转移分散抵押贷款风险 3、提高资本充足率 4、资产证券化有利于提高金融系统效率。 我国银行资产证券化的原因 证券化基础资产 发起人 已发行项目 发行规模 （亿元） 评级机构 信用贷款与担保贷款 国开行 05开元1A1、1A2、1B 06开元1A1、1A2、1B 08开元1A1、1A2、1B 29.24、10.03、2.51 42.97、10.03、4.30 5、27.