《金融衍生物定价理论》课程教学大纲.docVIP

《金融衍生物定价理论》课程教学大纲 课程编号：122150 学分： 3分 总学时：51学时 大纲执笔人：梁进 大纲审核人：徐承龙 课程性质与目的 金融衍生物定价理论是计算金融学的基础课程。学生通过学习，具备金融数学的基础知识，在金融市场的无套利原理的假设下，掌握各种金融衍生物定价的数学建模，求解方法与技巧，以及几种常用的数值方法，包括二叉树方法、有限差分方法等。 课程基本要求 了解和掌握金融数学的基础知识，熟悉各种金融衍生物定价的数学建模和求解方法。 课程基本内容 金融市场和金融衍生物的一些基本概念 金融市场的基本概念，如套利机会、无风险利率、自融资、投资策略和投资组合等。 有风险的原生资产和金融衍生物 金融市场中的原生资产，如股票、债券等；各种金融衍生物，如期权、期货、远期合约、互换等。 无套利原理 用无套利原理推出欧式与美式期权定价公式的一些性质，如平价公式、期权定价与敲定价格的单调关系，凸性等。 期权定价的二叉树方法 用二叉树方法计算欧式与美式期权的定价，推导相应的定价公式（欧式），并证明美式看涨与看跌期权的对称关系式。 随机分析基础知识 随机游动与Brown运动的定义，风险中性的基本鞅测度，原生资产价格演化的模型。使用二次变差定理求出布朗运动的微分，Ito公式的推导。 欧式期权的定价公式 用Δ－对冲建立欧式期权的定价模型，用数理方程的各种变换技巧求出欧式 期权定价的Black－Scholes公式。用相关的技巧求出两值期权与复合期权的定价公式。 期权定价公式的数值计算和参数分析 有限差分方法的基本思路，用显式和隐式差分格式求出Black－Scholes方程的数值解。二叉树方法与有限差分方法之间的关系。Black－Scholes公式的参数分析。 美式期权定价与最佳实施策略 永久美式期权的定价公式与最佳实施边界及其相应的金融意义。永久美式期权看涨与看跌期权的最佳实施边界的对称关系。美式期权的变分不等模型与自由边界模型，以及一些相关的性质。推导用有限差分方法求出美式期权定价的计算格式。 实验或上机内容 无 能力培养与人格养成教育 分析能力：能够用数学工具分析基本金融问题；建模能力：能够具备建立简单金融产品的定价模型；计算能力：能够计算简单的金融定价问题； 前修课程要求 先修高等微积分，初等概率，数理方程。 评价与考核 笔试 学时分配 序号 内 容 学 时 安 排 小计 理论 课时 实验 课时 习题 课时 上机 课时 1 金融市场和金融衍生物的一些基本概念 2 2 2 有风险的基本金融衍生物 2 2 3 无套利原理 8 8 4 期权定价的二叉树方法 12 12 5 随机分析基础知识 8 8 6 欧式期权的定价公式 10 10 7 期权定价公式的数值计算和参数分析 4 4 8 美式期权定价与最佳实施策略 4 4 9 机动 1 1 总 计 51 51 教材与主要参考书 教材： 姜礼尚著，《期权定价的数学模型和方法》,高等教育出版社，2003年. 主要参考书： 1. Wilmott,P.,《Option pricing:Mathematical Models and Computation》, Oxford Finance Press，1993年. 2．Hull, J., Options, Futures and other Derivatives, Fourth Edition, Prentice- Hall,2000. 3. 史树中著，《金融经济学十讲》，上海人民出版社，2004年. 4. 金融衍生产品的数学模型（原著 Yue-Kuen Kwok，Mathematical models of financial derivatives），科学出版社，2012年.