[经济学]第四章 风险与不确定性分析.pptVIP

主 观 概 率 由决策人自己或借助于咨询机构或专家凭经验进行估计得出的。 客 观 概 率 用科学的数理统计方法，推断、计算随机事件发生的可能性大小，是对大量历史先例进行统计分析得到的。 概率 §3 风险分析 四、风险管理的步骤 2.风险估计 通过敏感性分析，确定风险随机变量 1 确定风险随机变量的概率分布 2 选取经济评价指标，如净现值、内部收益率等 4 根据基础数据计算评价指标值 5 整理模拟结果计算项目可行或不可行的概率 6 确定随机数，模拟输入变量 3 实施步骤 §3 风险分析 四、风险管理的步骤 §3 风险分析 四、风险管理的步骤 3.风险决策 （1）风险态度与风险决策准则 ② 四种风险决策准则 满意度准则、最小方差准则、期望值准则、期望方差准则 人是决策的主体，在风险条件下决策行为取决于决策者的风险态度，对同一风险决策问题，风险态度不同的人决策的结果通常有较大的差异。 ① 三种典型的风险态度表现形式 风险厌恶、风险中性、风险偏爱 §3 风险分析 四、风险管理的步骤 　　风险评价是对项目经济风险进行综合分析，是依据风险对项目经济目标的影响程度进行项目风险分级排序的过程。 风险评价判断准则: 1 以经济指标的累计概率、标准差为判别标准 2 以综合风险等级为判别标准 （2）风险评价 （1）风险回避 投资主体 风险 行为 有意识放弃 方法适用范围： （1）某种风险可能造成相当大的损失； （2）风险应对防范风险代价昂贵，得不偿失； §3 风险分析 四、风险管理的步骤 4.风险应对 风险应对，是指根据风险决策的结果，研究规避、控制与防范风险的 措施，为项目全过程风险管理提供依据。 （2）损失控制 §3 风险分析 当特定的风险不能避免时，可以采取行动降低与风险有关的损失，这种处理风险的方法就是损失控制。显然损失控制不是放弃风险行为，而是制定计划和采取措施降低损失的可能性或者是减少实际损失。 损失控制在安全生产过程中很常用，控制的阶段包括事前、事中和事后三个阶段。事前控制的目的主要是为了降低损失的概率，事中和事后的控制主要是为了减少实际发生的损失。 损失控制 四、风险管理的步骤 （3）风险转移 §3 风险分析 风险转移两种主要形式： 　　风险转移，是指通过契约，将让渡人的风险转移给受让人承担的行为。 合同转移，通过签订合同，经济主体可以将一部分或全部风险转移给一个或多个其他参与者。 保险转移，凡是属于保险公司可保的险种，都可以通过投保 把风险全部或部分转移给保险公司。 四、风险管理的步骤 无计划自留 风险损失发生后从收入中支付，即不是在损失前做出资金安排。 有计划自我保险 可能的损失发生前，通过做出各种资金安排以确保损失出现后能及时获得资金以补偿损失。 风险保留 §3 风险分析 （4）风险保留 风险保留，即风险承担，也就是说，如果损失发生，经济主体将以当时可利用的任何资金进行支付。 四、风险管理的步骤 互斥方案的盈亏平衡分析 单因素敏感性分析 线性盈亏平衡分析 概率分析方法 风险决策准则 本章重点 本章难点 敏感性分析 概率分析 技 术 经 济 学 * 第四章 风险与不确定性分析 3 风险分析 1 盈亏平衡分析 2 敏感性分析 本 章 内 容 §1 盈亏平衡分析 产量、价格，成本、收入、支出、残值、寿命、投资等参数 断定投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提 供依据。 盈亏平衡分析的含义 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究项目 特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。 对一个项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间至少有一 个转折点，即盈亏平衡点，在这点上，既不亏损也不盈利。盈亏平衡 分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。 不确定因素 作 用 定 义 基本方法 建立成本与产量、营业收入与产量之间的函数关系，通过对这两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点。 原 材 料 费 燃 料 动 力 费 工 资 及 附 加 废品损失费 … 固定资产折旧费 车 间 经 费 企业管理费 … 组成 随产量变化而变化的费用，有 线性变化和非线性变化两种 不随产量变化而 变化的费用成本 定义 可变成本V × Q 固定成本F 区别 固定成本和可变（变动）成本的区别： 生产成本（C）＝固定成本（F）+单位可变成本（V）×产量（Q）+（T） （年销售税金） §1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 1.线形盈亏平衡分析 A 产量等于销售量 B 单位产品的可变成本不变 D C 单位