2022年移动转售行业分析报告.doc

2022年移动转售行业分析报告 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、信息消费时代来临，移动转售促结构调整 3 1、落实领导层政策，兑现民营资本进入通信领域的部分承诺 3 2、避免三大运营商彻底沦为管道，提高增量市场，打开利润空间 5 3、从发展时机来看中国市场已具备发展虚拟运营商的条件 7 4、牌照呼之欲出，4G建设大背景下运营商态度的转变 7 二、虚拟运营商业模式及转售业务市场空间 11 三、可能获得移动转售牌照的公司 14 一、信息消费时代来临，移动转售促结构调整 工信部于5月17日世界电信日当天晚些时候在官方网站正式下发《工业和信息化部关于开展移动通信转售业务试点工作的通告》。通告包含正文及其附件《移动通信转售业务试点方案》、《移动通信转售业务试点申请材料及审查说明》，并对移动转售业务试点政策进行了解读。 9月11日工信部对外公布?关于试点期间对移动转售业务相关资费实行市场调节价?通告并向社会征求意见。9月18日三大运营商召集下游移动转售业务商召开移动转售业务答辩大会，答辩后最终名单报工信部审批同意。 按照工信部之前的节奏来看，我们认为10月中上旬即国庆节后电信/联通或将公布其合作对口的转售商名单，移动因为申请节奏的问题或将稍微延后，但时间节点应该也在10月中下旬，建议投资者积极关注。 中国大陆开放民营虚拟运营商进入通信市场的呼声早已存在，而行业主管部门也在多年前就曾考虑过开放虚拟运营商，后来却不了了之，今年决定正式放开，我们认为主要有两大因素： 1、落实领导层政策，兑现民营资本进入通信领域的部分承诺 国家多年来一直在鼓励民营资本进入通信行业，但门槛一直摆在那里，浮于形式，根本没有细节，民营资本不知道该怎样进入，能不能赚钱。但综合媒体信息我们发现2020年以来工信部鼓励民资进入通信行业子领域的政策越来越规范也越来越详细了，这在众多?只谈鼓励、不说办法?的各类政策中显得颇为难得。 ??2020年6月底，工信部发布《关于鼓励和引导民间资本进一步进入电信业的实施意见》显示，包括移动通信转售业务试点、接入网业务试点和用户驻地网业务、网络托管业务、增值电信业务、通信工程建设等在内的电信业八大领域将进一步向民间资本开放。虚拟电信运营商所经营的业务包括接入网业务、移动通信转售业务和增值电信业务等，通过租用运营商网络或设备，向用户提供各类电信服务。 ??2021年1月8日，工信部在官方网站发布信息称，已经起草了《移动通信转售业务试点方案》（征求意见稿），并向社会公开征求意见。方案要求拥有移动网络的基础电信运营商，应保障在试点期间至少与2家以上转售企业签署合作协议、提供的业务接入质量不得低于自营业务的接入质量以及批发价格水平应低于其当地公众市场上同类业务的最优惠零售价格水平等条件。 ??2021年5月17日，工信部在官方网站正式公布试点方案稿、试点申请材料及审查说明，并罕见的对移动转售业务试点政策以自问自答的形式进行了解读。 李克强总理近半年来屡次提及信息消费，并在国务院会议上明确将信息消费确定为拉动内需的首位，信息消费首次被确定为国家战略。我们认为李克强总理有极大可能效仿上世纪末的克林顿，大规模建设信息公路，这将作为两届政府最大的政治遗产和政绩。信息化投资无污染，无产能过剩，可以促进就业拉动GDP还可以促进消费，可以说有百利无一害。上任政府大规模投资房地产及铁公基，钢筋水泥达到无可复加的程度。我们预计这种模式在新政府治下有极大可能被新型的信息社会的＂钢筋水泥＂光纤无线智能控臸网络等设备所替代，2年内超大规模启动投资信息化极有可能。 而据有关资料分析显示，信息消费每增加100亿元，将带动国民经济增长338亿元。因此在此国民经济转型之际，通信行业移动转售政策的推出可以说是符合国家大政策?通过改革红利的释放来促进经济的转型?，提升信息化水平和拉动信息消费成为我国新一轮经济发展的新的增长点，我们看好国家的这盘大棋。 2、避免三大运营商彻底沦为管道，提高增量市场，打开利润空间 从市场方面来讲，电信行业从3G牌照发放到市场推广这3年多来，能否收回投资，赚取利润进而实现国有资产的保值增值是国内三大运营商当前考虑的首要问题。但从实践来看，三大运营商在3G时代的盈利表现乏善可陈，与2G时代相比，运营商的作用并没有提高；相反一步一步被边缘到?管道商?的角色。收入和利润增速都走在了一个下降的通道中，共和国的长子国企龙头中国移动利润甚至会出现负增长，这是领导层不太愿意看到的现象。 中移动总裁李跃内部讲话中曾表示?如果没有政策保护，电信运营商没有各种进入门槛，我们的话音业务就有可能被其他互联网公司替代。如果有一天放开这种竞争，我们将面临巨大的效益和客户流失，整个竞争形势就