供应链与财务管理之整合.docx

PAGE 1 PAGE 1 供应链与财务管理之整合  新的供应链管理思想强调将整个供应链上的人流、物流、信息流、资金流融入到选购、生产、销售、储存、运输等基本流程的管理。其中，资金流对企业的正常经营管理睬产生很大的影响。而库存会占用企业一笔很大的资金，如何降低供应链上的库存额成为供应链管理的焦点。库存持有成本不仅包括财务成本。还包括供应链之间因销售而形成的信用风险所带来的成本．企业如何尽快地收回应收账款资金是财务管理者的主要内容之一。在LarsStemmler研究的基础上，通过在整个供应链过程设立财务特殊职能公司来实现降低库存和提高现金流收益率等目标。因此  供应链的主要活动内容包括商品的开发和制造、商品的配送、商品的销售和售后服务等。而从商品销售的角度来看，供应链管理的目标，是以零售企业的实际买卖信息为起点，制造畅销的商品，杜绝铺张，形成快速的反应机制；不生产滞销商品，力图削减库存，通过削减总成本，降低商品的销售价格。为了实现这个目标，管理者可以利用ERP、ECR、POS、SCM等现代物流管理系统和思想理念。整合管理供应链中的物资流淌和信息流淌可以实现成本缩减，然而优化设计伴随实物流淌的资金流淌也可以实现可观的成本缩减。  供应链包含供应商、制造商、代理商、零售商和客户等。为了加强供应链上各个节点的协作性，降低整个供应链上的库存成本和加快供应链上的资金周转速度，引入了财务特殊职能公司来实现上述目的。在LarsStemmler研究的基础上，接受了他通过设立特殊职能公司来将资金流整合进物流的主见。依据他所提出的影响财务方面的物流成本驱动因素，对在库存管理上如何通过财务管理来影响整个供应链管理过程进行了初步探索，并分析了财务公司在整个供应链中的地位与作用以及如何创造价值。  1财务管理在供应链中的作用  财务管理的内容主要是如何筹集、使用和安排资金，使有限的资金发挥最大的效用。而所谓的供应链则是指从原材料转换为最终产品和服务，以及将它们传送给顾客的整个过程中所涉及的物料和服务供应商相互之间的一系列联系。在这一系列联系中，不仅包括物流、人流、信息流，还包括资金流。在实际中，资金流是一个特别重要的因素，假如一个企业的资金链发生断裂，那么很有可能给企业带来巨大的损失，同时也会给供应链上的节点企业带来较大的影响和风险。因此，财务管理在整个供应链中的作用是显而易见的。  供应链的有效管理睬对一个企业的财务状况产生根本性的影响。通过有效的供应链管理，管理者可以降低原材料成本和生产成本。原材料的成本取决于与供应商的财务支配，而生产成本则是内部供应链的设计和实施的结果。因此，通过财务衡量指标如资产回报率(净收益／总资产)来反映企业供应链管理的有效程度。  库存占用的资金往往在企业总资产中占有很大的比例，降低库存成本正是供应链管理所追求的目标之一。因为削减了库存总投资相应地就会削减企业总资产，所以资产回报率也就提高了。  瑞士信贷第一波士顿(CSFB)曾针对推动产品沿供应链移动式运输和配送方面的财务成本进行估计，其研究表明：将资金流管理整合进供应链管理能够极大地节省成本。因此，引起了企业对供应链管理方式的非常关注。资金流是供应链中最重要的因素之一，而现金流(cashflow)则是重中之重。假如能够加快销售领域款项的准时回笼，那么就能增加企业的营运资本。虽然企业可以通过赐予折扣或电子支付等手段较快的收回资金，但是，现实中企业之间仍旧存在大量的拖欠现象。明显，这样对企业双方都极为不利。  2分析供应链中的成本驱动因素  当前供应链管理主要关注物流成本的降低，很少考虑资金流，而用于推动产品沿着供应链移动的财务成本却被忽视，从而丢失了供应链资金流淌所带来的成本缩减机会，以致于通过最小化库存带来的成本节省很简单被持有库存的财务成本所抵消。库存成本包括持有成本、订货成本、缺货成本等。其中最重要的成本是持有成本，不仅包括存储费用，还包括原材料和产品占用流淌资金的利息，另外也包括因应收款项、销售的信用风险增加的潜在成本。供应链中运输、配送、生产成本都是显性成本，简单识别，而财务成本是隐性成本，简单被忽视。财务成本居高不下详细有这些基本驱动因素：供应链上各个节点企业之间支付款项时间过长；有限的协调；有限的信息共享和产品的计价能力。  2.1支付条款  延长的支付期限将增加企业的财务成本，支付期限常常是几个月、甚至一年或更长。为了巩固同客户之间的关系，不得不接受这样的延长支付条款。企业为了准时收回资金通常都会赐予一定比例的折扣。客户往往选择不享受折扣的支付条款，这样，就会造成很大一笔资金被占用，而且也面临着不能收回货款的风险。同时，因支付条款而增加的潜在成本与