新三板财务造假案例.docx

新三板财务造假案例 新三板财务造假案例 案例一粉饰报表图上市 操作手法： 通过调节营业外收入， 骗取虚假补 贴； 调节公允价值； 虚增应收账款等方式虚增收 入粉饰报表。 提前确认收入 提前确认收入是拟上市企业操纵利润的惯用 手法。 据深圳一位注册会计师介绍， 在实际操作 中， 企业提前确认收入与应收账款的增加息息相 关， 一些企业为了到达上市目标， 与经销商签订 虚假的销售合同， 计入应收账款， 从而增加收入 和增加利润 ; 或者企业直接利用开具假发票、白 条出库等手段进行收入虚增。 一位投行人士指出， 在 IPO 审核过程中， 如果 预审员认为收入存在虚增的行为，会让保荐机 构、 会计师事务所等中介机构详细核查并出具报 告。 推迟费用确认 对于企业利用推迟费用确认的手法 调整 利 润， 上述深圳注册会计师指出， 一些企业将本在 当期发生和了结的费用刻意延迟到下期确认， 或 分期进行摊销， 这都会造成降低成本进而虚增利 润。 一些拟上市企业绝对利润很小，不符合上市 的条件，但同时此类企业的利润调整空间也最 大， 推迟费用确认和提前确认收入等手法在这些 企业中最为常见， 监管层应对的办法通常是对企 业的行业地位和产品占用率进行核查，如果较 低，存在刻意调整利润的行为。 一投行负责人 表示。 典型案例：遵义钛业 证监会针对 IPO 在审企业 “财务打假” 行动 中出现戏剧性的一幕。 “过而不发”长达四年之 久的贵州遵义钛业股份有限公司日前突然公告 称“主动撤回首次公开发行股票并上市的申请材 料”，成为 A股 IPO 过程中“主动”撤回第一例。 据了解， 遵义钛业退出 IPO 竞逐的主要原因 是，四年来业绩下滑以及财务数据上的巨大变 更。 “上市前业绩步步高升， 一旦上市就出现变 脸，这样的财报大多是经过粉饰后的。 ”一位投 行人士表示。 巧合的是， 1 月 9 日证监会宣布首次开展 IPO 再审企业 2012 年度财务报告专项检查工作。 1 月 10 日，遵义钛业便“主动”退出 IPO 之路。 虽然遵义钛业在公告中特别突出 “主动”、 “为了 公司长远发展” 等原因， 不过市场人士认为遵义 钛业的选择可能是无奈之举。 “一方面可能考虑到证监会针对 IPO 再审企 业的财务打假可能会伤到公司； 另一方面经历了 长期的过而不发， 公司在财务数据上确实存在很 大的变动。 ”熟悉 IPO 的市场人士说。 证监会公开信息显示， 2008 年 4 月 24 日遵义 钛业正式在证监会网站上发布招股书。 2008 年 4 月 29 日，遵义钛业首发审核顺利通过。不过， 此后遵义钛业在 IPO 之路上再也没有前进半步。 案例二 夸大募投项目前景 操作手法：通过买通调查机构制造假研报； 虚报产品定价； 虚报市场地位和市场需求等方式 夸大募投项目。 典型案例：绿城水务瑞明工业 2011 年 11 月 14 日，绿城水务 IPO 申请遭到发 审委的否决。 当时对于公司被否的原因有很多版 本， 其中包括公司突击控股关联交易公司， 暗藏 利益输送。 随着证监会的公示， 真相也浮出水面。 绿城 水务因募集资金投向问题被否， 与绿城水务同时 被否的还有瑞明工业， 被否原因均出在募集资金 投向上。 绿城水务募投项目投资总额为 10.33 亿元， 当中的 8.77 亿元用于污水处理项目，但是公司 污水处理收入是根据自来水用水量及物价部门 核定的污水处理费单价确定， 因此该部分募投项 目的达产不仅不能导致收入及利润的增加， 反而 可能导致短期内经营业绩下滑。 瑞明工业募集资金拟投资新增的年产 150 万 件汽车发动机汽缸盖项目， 与之前已经规划的产 能相重复。 由于不能对产能规划文件和供货合同 进行适当说明和分析， 公司的募资请求也被发审 委否决。 案例三 故设关联交易迷宫 1. 关联交易非关联化 当一家企业进行财务作假时， 首先想到的办 法往往是运用关联交易非关联化的手段， 此种方 法最为简单易行同时也最为隐蔽。 为了解决关联交易中利益输送过于明显的 问题， 投行一般采用 卖 的操作手法， 即把关联 公司