中国乘用车市场大数据研究报告.docxVIP

2018年中国乘用车市场大数据研究报告 目录 一中国乘用车市场的整体发展分析 （-）中国乘用车市场进入低速增长区间 （-）2018年市场低增长压力下，厂商开始被动减产降原存 （三）2018年汽车行业盈利能力减弱，车企竞争加剧 中国乘用车市.场细分市?场特征分析 （一） A级SUV及A级MPV页献乘用车市场主要增量 （二） 需求端低迷叠加新车带动效应不明显，SUV销量增速放缓 （三） 重点细分市场受政策及消费升级影响增速较高 （四） 新能源市?场在政策驱动下再创新高 （五） 豪华品牌销量持续高增长，内部竞争白热化 中国乘用车市场发展环境分析 （一） 宏观环境 （二） 市场环境 （三） 消费环境 中国乘用车市场趋势判断 一 中国乘用车市场的整体发展分析 （一）中国乘用车市场进入低速增K区间 自加入WTO以来，中国乘用车逐渐走向市场化，随着主流外资车企产销 扩充以及自主晶牌的迅猛发城.中国乘用车市场快速发展 根据中国汽车r 业协会数据.中国乘用乍销拍由2007年的630万辆上升至2017年的2496万 辆，十年间市场规模翻了近4倍，中国成为世界第一汽车大国。分年份看, 2008年受全球金融危机影响，中国乘用车销址增速由2007年的21.7%下滑至 7.3%, 2009年在经济剌激和购置?税优惠等多重利好政策下.中国乘汽车市场 整体销量同比增长52.9%,创历史新高，占全球销量20.8%,中国汽乍市场规 模首次超越美国，此后与美国、日本乘用车市场逐渐拉开差距，连续九年保持 若全球第一的地位在经济增速放缓，叠加2009 -2010年行业政策刺激下需求 提前透支.以及部分城市限购等多重外部环境用素影响下.2011年乘用车市场 增速触底，随后2011 ~2017年在经济、政策环境影响下中国乘用车市场增速呈 现出 W 形曲线走势,市场增长区间收窄,乘用车市场进入周期性增长阶段。 进入2018年.作为增长第一动力的投资受融资环境收紧、PPP监管加 强等多重政策因素的影响，回落较大；金融市场低迷和房产市场调控带来的 预期变化，使得居民的财富感觉预期恶化，消费增长受到冲击；外贸方面. 短期贸易战风险上升。整体来说，2018年经济疲弱态势明显,预计2018年 全年经济呈现大L型下边加W型波动，对汽车市场生产和消费构成一定的 压力。在外F刊整体大环境低迷及购罟税优惠政策退出的背景下，中国乘用车 市场维持低速增长态势,截至2018年8月中国乘用车市场销售1519万辆， 同比增长2.6%。整体而言，当前中国乘用车市场已告别高增长时代，市场 巾增量增长向存量增长转变，进入中低速增长时期。 数据来源：中国汽车工业协会. 图2中、美、日乘用车销量占全球的比重 数据来疏：OICA （二）2018年市场低增长压力卜，厂商开始被动减产降库存 从月度走势来看.由于春节效应和低库存.2018年初中国乘用车销量平稳增长，但5月、6月市场增速逐渐放缓，7月、8月份在同期高基数F增速连续两个月负增长.在市场低迷及高库存压力下，厂商被动去库存。 从库存数据看，受春节效应影响，2018年初的,,高增长”企业对市场 T一全球 一 T一全球 一?一中国 T-美国 %60 ‘50 40 30 20 10 0 -10 -20 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （年份） 图3全球及中美乘用车销量增速表现 数oica 故据来源：中国汽车工业协会。 相对乐观，不断增加批发量，加之到6月恰逢半年度，厂商半年度冲址明显，批 发量不但没有减少，反而在增长，引发库存再次创出新高。截止到6月末库存拭 创2015年以来的新高，存销比达到了 3.3,远超过正常水平1.5。从这-?点来 看，卜半年去库存是厂商的重中之重，所以适当调整产量和批发将是当务之急, 8月存销比即下降至2. 7。分企业看?日系厂商如广汽丰m、一汽丰田、东风本 田存绡比分别为1.0、1.3、1.8,库存管控处于行业领先水平。 2016年存销比 48 匚二］2017年冷存 匚二）2018年评存 - -2017年存销比 十 2018年1 ~8月存销比 7 F万辆》 於 图5 2018年乘用车阵存及主流车企麻存变化情况 数据※源：中汽中心故据资牌中心库存数据 （三）2018年汽车行业盈利能力减弱，车企竟争加剧 2018年1~8月汽车全行业收入5.31万亿元，同比增长8.8%,较上年 同期的11.8%,增幅收窄；利润总额0.4万亿元，同比下降2.1%,较上年 同期的11.7%增幅，大幅下滑,销售利润率7.62%,较2015年、2016年、 2017年出现明显下降。行业收入、利润、销售利润率均出现不同程度的下 滑，表明在市场整体增速放缓，企业竞争加剧.终端促