第一章证券市场基础.pdf

……………………………………………………………精品资料推荐………………………………………………… 第一章 第一节 证券与证券市场 证券是指各类记载并代 表一定权利的法律凭证 。 它用以证明持有人有权依其所持凭证记载 的内容而取得应有的权益。 一，有价证券 有价证券是指标有票 面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所 有权或债权的凭证 有价证券是虚拟资本的一种形式。 （二）有 价证券分类 有广义与狭义两种概念 狭义有价证券指资本证券 广义包括商品证券 ~货币证券和资本证券。 有价证券种类多种多样 1 按证券发行主体的不同可分为：政 府证券，政府机构证券和公司证券。 2 按是否在证券交易所挂牌交 易分为：上市证券与非上按市证券。 3 按募集方式分类：公募和私 募 公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证 券，审查较严格， 并采取公示制度。 私募证券 是指向特定投资者 发行的证券，其审查条件想相对宽松，投资者也较少，不采取公示制 度。 4 按证券所代表的权利性质分类 可分为股票，债券和其它 证券三类。 （三）有价证券的特征 1 收益性 2 流动性 3 风险性 4 期限性 证券具有极高流动性必须满足三个条件： 很容易变现， 变现的交易成 本极少，本金保持相对稳定。 二证券市场 证券市场是股票，债券，投资基金等有 价证券发行和交易的场所。 证券市场以证券发行与交易方式实现了 筹资与投资的对接，有效的化解资本供求矛盾和资本结构调整难题。 1 ……………………………………………………………精品资料推荐………………………………………………… （一）证券市场的特征 证券市场具有以下三个特征： 1 证 券市场是价值直接交换的场所。 2 证券市场是财产权利直接交换的 场所 3 证券市场是风险直接交换的场所。 （二）证券市场的结构 1 层次结构 2 品种结构 3 交易场所 结构 1 层次结构通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。 按这种关系可分为：发行市场和交易市场。 证券发行市场和交易市 场相互依存，相互制约，是一个不可分割的整体。 层次结构还可体 现为区域分布，上市公司规模（主板市场，二板市场 创业板或高 新企业板）。根据市场集中度可分为：集中交易和柜台交易。 2 品种结构 这是根据有价证券的品种形成的结构关系，主要 有股票市场，债券市场，基金市场，衍生产品市场。 基金市场是基 金份额发行和流通的市场。 封闭式基金在证券交易所挂牌交易， 开放 式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。 “ETF”交易所交易基金 “LOF ”上市开放式基金 3 交易所结构。按交易活动是否在固定场所进行，可分为