2021年公募基金盘点和分析报告，创新产品涌现.pdfVIP

金 融 工 程 2021年公募基金盘点：创新产品涌现 2022 年1 月13 日 东 ——量化基金研究 金融工程 深度报告 兴 证 券 股 投资摘要： 份 公募基金市场持续扩张，2021 年 11 月末已超过25 万亿。截至2021 年11 月30 日，据中国证券投资基金业协会统计，我国 有 已有9152 只公募基金，基金资产净值达到25.32 万亿元，基金管理规模较2021 年末增加了27.30%。 限 公 FOF基金发行数量近百只，创新产品不断出现。2021 年FOF 基金发行火热，发行数量达到99 只，以混合型FOF 为主（93 司 只）。公募REITS、FOF-LOF 基金、增强策略ETF 等多种创新型产品出现，丰富了我国公募基金产品体系。 证 ETF 发行提速，头部效应显著。2021 年我国 ETF 市场发展迅猛，截至2021 年末，我国非货币 ETF 已有613 只，较2020 券 年末增加82.44% ，总资产净值达到1.03 万亿，是2017 年末非货币ETF 管理规模的4.68 倍。ETF 市场头部效应显著，管理 研 规模排名前5 的基金管理人所管理的非货币ETF 共计6011.87 亿元，占全市场非货币ETF 的58.57% 。 究 主题/行业 ETF 大量上市。2021 年上市的246 只股票型ETF 中，以主题/行业ETF 为主，占比83.74% 。在众多2021 年新上 报 市的主题/行业ETF 中，TMT 行业主题ETF、高端制造行业主题ETF、周期行业主题ETF 上市数量较多。医药消费及金融地 告 产主题ETF 新上市数量较少。 股票型 ETF 交易活跃，金融地产与高端制造板块年成交额破万亿。2021 年全部非货币ETF 成交金额达到9.63 万亿，其中股 票型ETF 成交金额达到7.57 万亿。股票型ETF 中，主题/行业ETF 与宽基ETF 均有较高的活跃度，成交金额分别为3.98 万 亿、3.39 万亿。主题/行业ETF 中，金融地产与高端制造两个板块成交量突破1 万亿，交易活跃。 周期主题与高端制造主题 ETF2021 年表现出色。周期主题与高端制造主题ETF 表现突出，部分ETF2021 年涨幅超过30% ， 如国泰中证煤炭ETF （515220 ）、 柏瑞中证光伏产业ETF、广发中证环保产业ETF、国泰中证新能源汽车ETF、华夏中 证新能源汽车 ETF，涨幅分别为50.15% 、50.70% 、46.48% 、46.35% 、41.89% 。金融地产、消费、医药生物板块整体上表 现不佳，2021 年表现最好的ETF 涨幅不超过5% 。 主动权益型基金业绩分化。普通股票型基金与偏股混合型基金业绩分化显著。普通股票型基金 2021 年的收益集中在 -26.58%-31.82%之间，占比87.38% ，部分基金有60% 以上的收益，有33.41%的基金发生亏损。偏股混合型基金2021 年的 收益主要集中在-8.19%-40.03%之间，占比80.63% ，少量的基金有较高的收益，35.96%的偏股混合型基金发生亏损。跟踪中 证500 指数的增强指数型基金2021 年超额收益主要集中在-2.46%至17.33%之间，有23.68% 的基金能实现10.73% 以上的超 额收益。跟踪沪深300 指数的增强指数型基金2021 年超额收益主要集中在0.59%至10.21%之间。 股票多空型基金 2021 年业绩不佳。从股票多空型基金2021 年收益的分布情况来看，76%基金的收益集中在-2.34%至7.78% 之间，28% 的股票多空型基金出现了亏损。相比于 2020 年，股票多空型基金 2021 年收益有所下降。2020 年股票多空型基 金收益率平均数和中位数分布为8.92%和8.72% ，而2021 年仅有1.20%、1.99%。 九成以上 FOF 基金取得了正收益。从混合型FOF 基金的收益分布来，76%的混合型FOF 基金2021 年收益分布在0.48%至