第五章营运资金管理.PDFVIP

第五章 营运资金管理 征鸿-基础班 第五章 营运资金管理 章节内容导图 第一节 营运资金管理的主要内容 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第五节 流动负债管理 【注】本章近三年分值3.5 分-5 分 第一节 营运资金管理的主要内容 知识点——营运资金的概念 【营运资金的概念】 【营运资金的特点】 1.营运资金来源多样性（短期借款、商业信用、应交税费等） 2.营运资金的数量具有波动性（业务量具有波动性） 3.营运资金周转具有短期性（1 年内或超过1 年的营业周期内） 4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性 知识点——营运资金管理策略 【营运资金管理策略思路】 第 1 页 第五章 营运资金管理 征鸿-基础班 【流动资产的投资策略】 【两种流动资产的投资策略如何选择？】 练习题 【真题·单选题】下列关于流动资产投资策略的表述中，错误的是（ ）。（2019 年） A.在紧缩的流动资产投资策略下，流动资产与销售收入比率较低 B.在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务和经营风险较小 C.采用紧缩的流动资产投资策略，可以节约流动资产的持有成本 D.制定流动资产投资策略时，不需要权衡资产的收益性和风险性 【答案】D 【解析】增加流动资产投资会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性。反之， 减少流动资产投资会降低流动资产的持有成本，增加资产的收益性，但资产的流动性会降低，短缺成本会增加。 所以制定流动资产投资策略时，需要权衡资产的收益性与风险性。选项D 错误。 【流动资产的筹资策略1】 第 2 页 第五章 营运资金管理 征鸿-基础班 【流动资产的筹资策略2】 【流动资产的筹资策略3】 【流动资产的筹资策略总结】 策略 表现 特点 短期来源=短期需求 期限匹配 企业不可能实现每项资产与筹资期限的匹配 长期来源=长期需求 短期来源＜短期需求 保守型 通常导致融资成本较高，收益较低 长期来源＞长期需求 短期来源＞短期需求 激进型 通常具有更低的成本，较高的流动性风险 长期来源＜长期需求 练习题 【单选题】（中级）某公司资产总额为9000 万元，其中永久性流动资产为2400 万元，波动性流动资产为1600 万元，该公司长期资金来源金额为8100 万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（ ）。 A.期限匹配融资策略 B.保守融资策略 C.激进融资策略 D.风险匹配融资策略 【答案】B 第 3 页 第五章 营运资金管理