杜邦财务分析体系在企业财务治理中的应用研究.docxVIP

PAGE PAGE 1 杜邦财务分析体系在企业财务治理中的应用研究 杜邦财务分析体系在企业财务治理中的应用讨论 引言 　　随着经济的飞速进展，各大企业对经济治理问题日益重视。如何更好地把握经济状况，是每一个企业面临的问题。杜邦财务分析体系正是这样一种有效的手段，可谓是财务治理中的一本教科书，把握并正确使用该方法有利于对财务进行有效治理。杜邦分析法是用来测量企业的状况和股东的收益状况，以及对企业进行综合评价的一种常用方法。主要应用方法是使用几种金融比率来分析表达出企业的财政状况。因为该方法是由美国的杜邦企业所制造的，故名杜邦分析法，其主要内容是通过计算的比例数值来系统地分析一个企业的综合实力，本文主要讲解并描述其方法的重要性以及使用过程，盼望能为企业提供肯定的参考意见。　　2 杜邦分析法原理　　杜邦分析法主要的精髓就在于比例的分析。通过对各种内容比例的计算，将企业的能力状况用数字进行系统的表达，来通俗易懂地进行分析和整理以及最终的评估。其方法的工作公式为：　　权益净利率=资产净利率*权益乘数　　资产净利率=销售净利率*总资产周转率　　销售净利率=净利润/销售净额　　通过上面的三个公式可以系统高效地分析企业多方面情报，可以综合分析评价一个企业或企业的经营水平。例如，在投资过程中，股东的收益状况，以及企业的整体收益状况。纯利润和收入总资金的关系，都可以由该公式计算得出。不光是大型企业，其对于多数企业都适用，是评价企业综合能力的有效手段。　　3 杜邦财务分析体系应用于企业财务治理存在的主要问题　　3.1 缺乏实时性　　杜邦分析法对企业的财政金融评价表达的是全年或者一段时间，因为计算公式需要数字，而数字是浩大的金融数字量，没有肯定的时间和金融交易是不会有足够的数字来进行公式运算的，这就导致了杜邦分析法对于对企业的评价和分析仅仅是大方面的概况。它只是对一个企业整体形象的分析。而且浩大的运算量需要企业对于账务处理不能有过失，并且需要对企业的每一笔金融交易都进行准时整理。最终得出的數据只是一段时间内的整体状况的反映，这就导致企业不能准时发觉企业存在的问题，也就是说没有实时性。例如，某公司或某一个企业当下就想知道利润问题或者资金状况，而杜邦分析法无法做到，或许通过企业的计算最终大方面的角度来看企业的盈利状况是较好的，但是其中可能有的时间是亏损的，而较大的时间，所赚得的利润弥补亏损，使企业不能准时发觉问题，这对企业的治理来说是相当严峻的问题。　　3.2 没有考虑预留的利润状况　　也就是说企业的集中治理当中，金融部门会对企业的纯利润进行分析处理，并且对亏损进行处理，然后综合对每一位股东进行分红。但是假如只看杜邦分析法的话，杜邦分析法并不包括对每一位股东的分红状况的分析和评价。而作为股份制有限企业来讲，对每一位股东的分红状况是至关重要的。没有考虑到股东的分红状况，对企业是没有实际意义的。简洁来说就是杜邦分析法只能整体地分析企业的实力水平，而对内部的一些具体信息不能得到充分了解。所以如何解决杜邦分析法存在的瑕疵和缺点，对企业而言是至关重要的。 　　4 杜邦分析法应用于企业财务治理的改革和创新　　4.1 实时分析监控金融交易　　杜邦分析法对企业的评价和整理内容只是在宏观内容上表达的[1]。例如，企业资金利润比率，企业财产比例，企业欠债比率，以及企业的盈利比率。对公司或企业只是一个概念上的系统上的大体分析，所以要对其进行转变，对企业的金融治理进行实时监控，将每一笔金额交易和流淌资金都进行数据保存和整理，以表格的形式进行归纳分析，这样就可以转变杜邦分析法无法发觉企业负债的缺陷，监控收入比以及单日的实时流量，可以精确到每一天来对企业进行实时治理。这样既可以使计算出来的数值更加表达目前水平，更能提高企业的运营效果和收益状况。根据这样的方法来优化改革杜邦分析法，可以关心企业更好地把握财务状况，并便于治理。　　4.2 增加预留资金算法　　如何看待一个企业，杜邦分析法目前能做到的是一个企业整体的收入状况和综合实力，其所缺少的实时性在上一段已经提出讨论和解决。还存在的一个问题，就是企业的预留启动资金。企业的流淌资金解决了，而预留资金的问题尚未解决。二者对企业来说是并重的，然而老套的杜邦分析法无法做到这点，所以应当大胆转变杜邦分析法的算法公式，引进更多的企业数据，来对企业的预留资金状况进行计算。股份有限制企业的启动资金是浩大的，流淌资金瞬息万变，而企业的预留资金状况，可以保证一个企业的实力底蕴，企业的预留资金是企业的隐藏后备能源，因此对企业的预留信息的状况处理对企业是十分关键的[2]。假如说一个企业的预留资金缺乏，可能导致流淌资金链断裂，这对企业来说是毁灭性打击，因此需要保证充分的企业预留资金。所以要在算法内容当