海鸥住工：海鸥卫浴首次公开发行股票招股说明书.docxVIP

招股说明书 招股说明书 1-1- PAGE \* MERGEFORMAT 1 1-1- PAGE \* MERGEFORMAT 13 招股说明书 1-1- PAGE \* MERGEFORMAT 1 广州海鸥卫浴用品股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 保荐人（主承销商）： 住 所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38-45楼 发 行 人 声 明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行股票类型 人民币普通股 发行股数 4,450万股 每股面值 1.00元 发行价格 8.03元/股 发行日期 2006年 11月 10日 申请上市证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 176,548,464股 保荐机构（主承销商） 招商证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2006 年 10 月 30 日 重 大 事 项 提 示 本公司提醒投资者注意： 公司 2006 年第一次临时股东大会作出关于调整首次公开发行前滚存利润分 配方案的决议，内容为：截至 2005 年 12 月 31 日滚存的未分配利润由老股东享有，并向全体股东按所持股份份额派现；2006 年 1 月 1 日起所形成的利润全部由首次公开发行后的新老股东共同享有。 公司5家发起人股东均承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 公司生产产品所需的主要原材料为铜合金和外购零配件等，是影响成本和 利润的重要因素。自 2003年 10月起，国内、国际金属铜、锌等原料价格大幅上涨，公司材料采购成本相应提高，对公司的收益水平造成影响。公司存在原材料价格波动从而对公司收益水平造成影响的风险。 本公司的产品为高档水龙头零组件、排水器、温控阀及浴室配件等卫浴五金产品；公司产品大部分出口，主要客户为国际顶级卫浴品牌商。2005年公司对北美市场的销售额约占公司销售总额的 63%；对德、英等欧洲国家的销售额约占销售总额的 16%。如果美国、德国、英国等主要消费国家政治环境、经济景气度及购买力水平、对华贸易政策、关税及非关税壁垒以及行业标准等因素发生变化，将对本公司的产品出口带来风险。 公司所处行业的国际市场格局、TMS业务模式以及产品策略导致了客户相对集中。2003年、2004年、2005年公司对前5名客户的销售额占公司销售总额的比例分别为93.51%、79.42%和74.89%，其中，对Moen的销售比例分别为55.27%、44.77% 和43.66%。公司与Moen长期稳定的合作关系使公司的销售具有稳定性，但同时也面临着单一客户集中度过高的风险。 人民币汇率变动和出口退税率下降对公司的影响。公司产品主要出口，出口部分主要以美元结算，辅以少量欧元。2005年7月21日国家实施汇率改革，人民币汇率实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制，不再盯住单一美元，公司存在人民币汇率变动的风险；同时也面临出口退税率下调的风险（假定其他因素不变,人民币汇率每上升或下降 1%，公司销售收入减少或增加1%，净利润减少或增加额为销售收入增减额的0.88%；出口退税率每下降1%，公司销售成本增加1%，净利润减少额为成本增加额的0.88%）。针对汇率波动的风险，公司在产品定价时即考虑汇率波动因素的影响，并对已经实现销售的部分开展远期结汇业务，从而在一定程度上锁定汇率风险。在出口退税率下调时，公司与客户谈判议价，通过价格提高应对退税率下调带来的成本增加（2004 年出口退税率下调 4%，公司与客户的产品