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财务管理01-总论会计学第一节 财务管理内容第1页/共54页一、定义二、企业财务活动三、企业财务关系四、财务管理的基本理论一、定义第2页/共54页财务（finance）指政府、企业和个人对货币资源的获取和管理，泛指财务活动和财务关系。财务关系财务活动第3页/共54页公司财务活动以现金收支为主的资金收支活动的总称，即资金的筹集、运用和分配资金的活动。流动资产长期投资固定资产无形资产负债所有者权益财务活动分配资金第4页/共54页 ☆公司财务活动基础 -- 资金运动☆几个概念 资本（capital） 资金（capital, finances） 资产（asset） 现金（cash） 第5页/共54页 资本（capital）：是可用于生产更多财富的财产，通常指可用以建立企业如建造厂房或购买设备、机器等的钱。是从投资和固定资产形成的角度看。 资产（asset） ：是一家公司（或企业）的生产性资源。是从企业的资源配置角度看。 资金（capital , finances） ：指个人或企业手中持有的现金，是维持企业（或经济组织）运营的货币性资本。强调的是流动性，更多地是从筹资、运营角度看。 现金（cash） ：是交易活动赖以维持和实现的交换直接媒介和结算工具（如M0、M1、M2）。第6页/共54页财务管理(financial management)研究企业对资金的筹集、使用和分配，以及与上述财务活动有关的企业财务关系。财务管理对象：资金（现金）及其流转。资金流转的起点和终点均是现金。资金运动：现金变为非现金资产，非现金资产变为现金。资金循环：资金不断地周转第7页/共54页折旧固定资产现金 购买 材料 加工 在产品 加工 产成品? 现金销售? 赊销 应收账款 第8页/共54页 财务管理的特征 -- 涉及面广 财务管理涉及生产经营的各个方面、各个领域、各个环节、各个部门。-- 综合性强 财务管理以价值形态综合企业的管理水平、竞争能力、价值创造能力。 财务管理决策所需要的相关学科知识的综合性。 -- 不确定性和复杂性 信息不对称和不完全、委托代理关系的普遍存在、市场的不确定性、多种影响因素的变化及影响。-- 管理核心 资源配置和价值创造。财务活动财务活动筹资活动筹资活动投资活动投资活动资金营运活动资金营运活动分配活动分配活动二、公司的财务活动第9页/共54页公司财务活动指以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。包括四个方面的内容筹资财务活动投资财务活动经营财务活动分配财务活动第10页/共54页 筹资活动资金来源：权益资本；负债资本考虑的问题筹资总额（资金需要）筹资结构（资金成本、风险) 第11页/共54页投资活动广义投资：企业内部资金使用＋对外投资狭义投资：对外投资考虑的问题投资规模（最佳投资收益）投资结构第12页/共54页经营活动正常经营时资金收支采购商品物资；支付工资费用；销售商品回收资金；短期借款营运资金满足日常经营活动需要而垫支的资金。其资金周转与生产经营周期具有一致性。营运资金管理现金管理应收帐款管理商业信用分析存货管理第13页/共54页分配活动广义分配：对各种收入进行分割和分派。狭义分配：对净利润的分配分配顺序纳税；弥补亏损；提取公积金、公益金；向投资者分配利润；注意：对负债资金分配属于税前分配对所有者权益分配属于税后分配三、公司财务关系第14页/共54页公司财务关系公司组织财务活动过程中与有关方面发生的经济利益关系。具体内容公司——政府税务机关公司——投资者、被投资者公司——债权人、债务人公司——职工、内部部门债权人政府投资者公司被投资者债务人第15页/共54页内部各单位公司与职工四、财务管理的基本理论第16页/共54页有效市场假说(EMM,The Efficient-Market Hypothesis)股票市价反映了现时与股票相关的各方面信息，股价总处于均衡状态，任何证券的出售者或购买者均无法持续获得超常利润。 现值分析理论(Present Value Analysis Theory) 筹资活动产生的基于货币的时间价值原理，对企业未来的投资活动、现金流量进行贴现分析，以便正确地衡量投资收益、计算筹资成本、评价企业价值。第17页/共54页风险收益权衡理论(Risk and Return Trade-off Theory)高收益伴随着高风险，风险与收益必须进行权衡：投资组合理论、资本资产定价学说、套利定价理论。总价值理论(Total Value Theory)主要探讨企业能否通过改变资本结构或股利政策以提高企业的市场价值（企业价值=股票市场价值+负债市场价值）第18页/共54页第二节 财务管理目标一、企业目标二、财务管理目标三、财务管理的目标协调一、企业目标第19页/共54页企业目标生存：以收抵支、到期偿债发展：扩大收入、投资、筹资