财务顾问业务介绍.pptVIP

* 估值的意义 估值结果 是基于企业未来现金流，反映企业未来的发展潜力和盈利能力 估值的过程，即对公司未来效益水平进行科学量化的过程 专业的财务财务顾问信息资源广泛，可以帮助经理人员更好地了解公司的优势和劣势，以及价值区间 核实，充分了解会计失真信息因素，提高企业价值的准确性 对股权价值甚至整合带来的额外价值科学评估 对无形资产进行量化和评估，是投资者与被投资单位投资谈判的重要依据 企业价值评估及宣传是强化企业形象、展示发展实力的重要手段 注意 估值的结果通常是一个区间 估值是基于对未来的预测和一定的假设，调整的空间较大 相较期望值可能更低 估值意义 估值方法 第十四页，共四十页。 * 对赌协议与并购基金 对赌协议 （Valuation Adjustment Mechanism） 对赌协议就是收购方（或投资方）与出让方（或融资方）在达成并购（或融资）协议时，对于未来不确定的情况进行一种约定。如果约定的条件出现，投资方可以行使一种权利；如果约定的条件不出现，融资方则行使另一种权利 并购基金 （Buyout Fund） 对融资方的意义 对投资方的意义 对赌协议的意义 控制企业未来业绩，尽可能降低投资风险，维护自己的利益 直接快速获得大额资金支持，解决资金短缺问题 并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的