河南豫光金铅集团有限责任公司增资项目_项目分析报告69525_塔米狗.docx

河南豫光金铅集团有限责任公司增资项目 项目投资亮点与建议  河南豫光金铅集团有限责任公司成立于1957年，是地方国有企业。历经60年豫光已发展成为中国有色金属行业大型骨干企业，目前拥有控股和参股子公司30余家，核心企业为河南豫光金铅股份有限公司和河南豫光锌业有限公司。河南豫光金铅股份有限公司2002年7月在上海证券交易所上市，是中国大型铅冶炼企业，白银、再生铅生产基地；河南豫光锌业有限公司主要产品生产规模目前位居全国第三位。公司连续多年跻身中国企业500强，中国制造业500强，中国财富500强。是国家第一批循环经济试点单位，全国废旧金属再生利用领域试点企业、首批清洁生产化示范企业、第一批通过铅锌准入和再生铅准入的企业、首批河南省城市矿产示范试点单位。??公司主导产品“豫光”牌电解铅、“豫光”牌白银分别在伦敦金属交易所（LME）和伦敦贵金属协会（LBMA）注册。目前公司主要产品生产能力为：铅40万吨、锌30万吨、铜10万吨，黄金5000千克、白银700吨、硫酸110万吨。2017年，公司工业总产值、销售收入双双突破300亿元，实现利税16亿元。??豫光在业内具有良好的信誉度。豫光获我国工业领域的最高奖项--中国工业大奖提名奖，YUGUANG商标获中国驰名商标，公司跻身中国工业企业品牌竞争力评价榜单。??豫光技术装备水平国际国内领先。公司拥有省级技术中心、博士后科研工作站、河南省铅锌冶金工程技术研究中心等科研机构，靠自主研发形成了一批国际领先拥有自主知识产权的核心技术。 转让标的与标的企业基本情况 项目名称与交易形式 河南豫光金铅集团有限责任公司增资项目 标的企业基本信息 名称 河南豫光金铅集团有限责任公司 住所 济源市荆梁南街1号 法定代表人 杨安国 成立日期 1997-04-09 注册资本 43494.195842万元 实收资本 - 企业类型 有限责任公司 所属行业 制造业 经济类型 国有独资或国有全资公司（企业） 社会统一信用代码 91410000170004426L 经营规模 大型 职工人数 6015人 股东个数 1 股权结构 股权结构 序号 股东名称（按持股比例） 出资比例（%） 1 济源国有资本运营有限公司 100% 经营范围 一般项目：金属材料销售；金属矿石销售；有色金属合金销售；金银制品销售；新型金属功能材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；非金属矿及制品销售；新材料技术研发；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；餐饮管理；贸易经纪（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 主营业务 一般项目：金属材料销售；金属矿石销售；有色金属合金销售；金银制品销售；新型金属功能材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；非金属矿及制品销售；新材料技术研发；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；餐饮管理；贸易经纪（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 市场行业情况分析 国家统计局数据显示，2012-2019年，我国十种有色金属产量一直呈增长趋势，增速有所放缓。我国十种有色金属为5841.59万吨，同比增长2.70%。规上有色金属工业增加值增长8.2%，高于工业平均2.5个百分点。有色行业固定资产投资扭转一季度以来同比大幅下降的趋势，全年投资累计增长2.1%，其中矿山投资同比增长6.8%，冶炼及加工行业投资同比增长1.2%，行业节能减排技术改造、高端材料等领域的投资不断加快。 2019年，铜、铝、铅、锌现货均价分别为47739元/吨、13960元/吨、16639元/吨、20489元/吨，同比下跌5.8%、2.1%、13%、13.5%。2020年4月2日有色金属期现价格指数为812点，较2020年4月1日下降了8点，较周期内最高点1262点(2017-10-09)下降了35.66%，较2015年11月23日最低点704点上涨了15.34%。(注：周期指2011-12-01至今)。 下游发展良好，拉动行业需求 我国有色金属的产量保持稳速增长主要得益于下游行业发展态势较好。有色金属是基础原材料，和基建、地产、汽车、家电等领域需求具有一定的关联性，也就说明如果在我国的基建、地产、汽车、家电等领域发展良好的趋势下，会对我国有色金属需求带来积极作用，并进一步影响有色行业景气度和相关公司的盈利水平。从2016-2019年，我国房屋新开工情况、汽车产量和彩电产量的情况来看，虽然汽车产量2018年与2019年连续下滑，我国汽车市场整体遇冷;但房屋新开工面积在2018年上涨幅度明显高于2017年，突破200千万平方米，2019年继续维持上涨态势，接近230千万平方