（分析报告）吉林中航建投能源科技有限公司100%股权及142万元债权转让20210414_项目分析报告_塔米狗.docx

吉林中航建投能源科技有限公司100%股权及142万元债权转让项目分析报告 一、项目投资亮点与建议 标的企业是由中航工业集团根据2013年4月《国家能源局关于中航工业分布式光伏发电示范项目的复函》，利用自有厂房和其他建筑物屋顶，到2015年建成40万千瓦分布式光伏发电示范项目的载体之一。在实施该项目的过程中，中航工业集团积极推进创新合同能源管理模式，将设计、建造、投资运营全过程有机结合，为客户提供光伏发电、绿色照明、空调自控、制冷供热、围护结构“五位一体”建筑节能综合解决方案，大力推进集团公司分布式光伏发电示范项目的实施。中航工业成为央企中该项目唯一获批的单位。建投作为示范项目的具体实施单位，与动控所及其他兄弟单位抱团合作，2014年先后建设完成动控所、吉控、无锡创明传动3个分布式光伏发电示范项目。动控所分布式光伏发电项目于2014年2月25日开工建设，5月9日实现并网发电投入商业运行，成为中航工业首个成功实现并网发电的分布式光伏发电示范项目。吉控分布式光伏发电示范项目是目前中航工业装机容量最大的分布式光伏发电示范项目，也是长春市首个兆瓦级的分布式光伏发电项目。 标的企业是上述分布式光伏发电示范项目载体之一，本项目挂牌价格由标的企业100%股权、转让方对标的企业142万元债权组成，其中标的企业100%股权挂牌价格为人民币89万元，债权转让价格为142万元。如果本项目形成竞价，成交价格的增值部分属于股权价格的溢价。二、根据本项目资产评估报告：（一）标的企业应缴注册资本300万元，截至评估基准日，标的企业注册资本尚未实缴到位。（二）根据中国航空工业集团分布式光伏发电示范项目(长春航空液压控制有限公司项目)签署的《屋面租赁及电力销售协议》(合同编号1403-011SQ)，运营期内，给予用电用户同期国家电网销售电价的10%优惠。 二、转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式； 项目名称：吉林中航建投能源科技有限公司100%股权及142万元债权转让 交易形式：股权转让 （二）标的企业基本信息 公司名称：吉林中航建投能源科技有限公司 注册地址：吉林省长春市高新技术开发区天威路567号101号科研办公楼4-2室 成立时间：2014年6月30日 法定代表人：朱炎 注册资本：人民币180万元 实缴资本： 标的企业介绍：标的企业是由中航工业集团根据2013年4月《国家能源局关于中航工业分布式光伏发电示范项目的复函》，利用自有厂房和其他建筑物屋顶，到2015年建成40万千瓦分布式光伏发电示范项目的载体之一。在实施该项目的过程中，中航工业集团积极推进创新合同能源管理模式，将设计、建造、投资运营全过程有机结合，为客户提供光伏发电、绿色照明、空调自控、制冷供热、围护结构“五位一体”建筑节能综合解决方案，大力推进集团公司分布式光伏发电示范项目的实施。 （三）标的企业股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 中国航空国际建设投资有限公司? 100% （四）经营范围 分布式光伏发电技术的开发、技术服务、技术转让、技术咨询；节能产品技术开发、设计服务；环保工程的施工；合同能源管理；照明器材、通用设备、专用设备、电气机械、仪器仪表、节能装置的销售及技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） （五）主营业务 分布式光伏发电项目 （六）历史沿革 无。 三、标的企业主营业务分析 （一）公司主营产品介绍 利用自有厂房和其他建筑物屋顶，自建并实施分布式光伏发电示范项目。 （二）公司商业模式介绍 略。 （三）公司资源禀赋及其它 据中航工业集团非航空产业部副部长马学文介绍，2013年4月，国家能源局批复同意该集团建设400兆瓦分布式发电项目。这是开展太阳能电站项目以来，国家能源局首次批准由企业集团独立承担的示范项目。目前，中航工业集团进入分布式发电领域时机成熟，集团自身厂房单体面积大、建筑结构稳固、产权关系明晰、用电负荷平稳、企业健康稳定等诸多优势为项目的规模化实施创造了独有条件。 中航工业总经理助理殷卫宁表示，集团公司领导对全行业实施分布式光伏发电示范项目、抱团发展光伏发电产业的高度重视和大力推动绿色新能源产业发展的坚强决心。 四、企业成长性分析 （一）财务情况 （二）创新发展与知识产权 略。 （三）信用风险 无。 （四）管理效率 略。