山东泰山民爆器材有限公司52.7711%股权及8395.684513万元债权转让投资分析报告_项目分析报告_塔米狗.docx

山东泰山民爆器材有限公司52.7711%股权及8395.684513万元债权转让 投资分析报告 一、项目投资亮点与建议 1、技术与资质优势 山东泰山民爆器材有限公司（以下简称“泰山民爆”）原名五莲化工厂，是国家定点生产民用爆破器材的大型企业，始建于1965年，原为地方军工企业9314厂。2000年7月正式改制为有限公司，占地面积40万平方米，建筑面积8万平方米，主要产品有主导产品有“泰山牌”KD工业纸壳火雷、煤矿许用瞬发电雷管、普通毫秒导爆管雷管等。泰山民爆具有完整的民爆器材生产资质与技术，生产条线完善，技术积累深厚，在民爆器材行业高准入门槛中取得了技术与资质的优势。 2、产业规模及产业领域优势 泰山民爆主导产品有“泰山牌”KD工业纸壳火雷、煤矿许用毫秒延期电雷管、煤矿许用瞬发电雷管、普通毫秒导爆管雷管、秒电雷管及阴离子中性松香胶、OPP封箱胶带。雷管年产能力1.2亿发，施胶助剂年产2000吨，胶带2500万平方米，其产品广泛服务于矿山开采施工、能源工程建设、基础设施建设、城镇控制爆破及国防建设等众多领域，具有产业规模及产业领域方面的优势。其大股东中国葛洲坝集团易普力股份有限公司（以下简称“易普力公司”）是中国首屈一指的集科研、生产、销售、爆破服务完整产业链于一体的大型民爆企业，在全国范围内相继重组整合了多家民爆生产企业，在产业领域方面也给予了泰山民爆一定的协同发展，使得泰山民爆在产业领域及市场资源方面具有极大的优势。 3、行业优势 民爆产品被广泛应用于矿山开采、铁路道路、水利水电工程、基础设施建设等多个国民经济领域。尤其在基础工业、重要大型基础设施建设领域中，民爆器材具有不可替代的作用，有“基础工业的基础、能源工业的能源”之称，民爆行业也因此被归为国家基础性行业，故民爆行业广泛满足国家基础设施建设的需求，有很强的政策导向性，国家政策扶持力度大。 民用爆破器材行业独有的最大的特点就是市场壁垒高，虽近两年全球经济增速放缓，采矿业以及基建投资增速放缓等因素影响，导致民爆用品销量有所萎缩，但是，受准入门槛限制以及低成本效应支撑，行业目前仍保持较高的盈利水平，行业自身抗风险能力相对较强。 二、公司基本情况 （一）公司简介 1、公司名称：山东泰山民爆器材有限公司 2、注册地（住所）：五莲县海眼口 3、法定代表人：苗涛 4、注册资本：1003.2万元 5、实收资本：1003.2万元 6、成立时间：2000-09-01 7、经营范围：民爆器材、雷管壳、加强帽、雷管箍、爆破线、金属管件的生产、销售；货物及技术进出口。（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目要取得许可证后经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 8、公司简介 新联民爆原名五莲化工厂，是国家定点生产民用爆破器材的大型企业，始建于1965年，原为地方军工企业9314厂。2000年7月正式改制为有限公司，大股东为中国葛洲坝集团易普力股份有限公司。新联民爆占地面积40万平方米，建筑面积8万平方米，主要产品有主导产品有“泰山牌”KD工业纸壳火雷、煤矿许用瞬发电雷管、普通毫秒导爆管雷管等。雷管年产能力1.2亿发，施胶助剂年产2000吨，胶带2500万平方米，其产品广泛服务于矿山开采施工、能源工程建设、基础设施建设、城镇控制爆破及国防建设等众多领域。 （二）股东结构（图表1） 1、股东情况 序号 公司名称 金额 （万元） 持股比例（%） 公司性质 1 \o 前往企评家查看企业评价报告 中国葛洲坝集团易普力股份有限公司 529.4 52.77113 国有 2 \o 前往企评家查看企业评价报告 云南燃一化工科技有限责任公司 280 27.9107% 国有 3 \o 前往企评家查看企业评价报告 山东泰山民爆器材有限公司内部职工持股会 186.6 18.60048 工会组织 4 于同国 6 0.59809 个人 5 \o 深圳市金奥博科技股份有限公司 深圳市金奥博科技股份有限公司 1.2 0.11962 上市公司 合计 1003.2 100.0 2、大股东简介 中国葛洲坝集团易普力股份有限公司是国务院国资委所属企业——中国能源建设集团有限公司的下属单位，成立于1998年，是集科研、生产、销售、爆破服务完整产业链于一体的大型民爆企业，是国内既拥有民用爆炸物品生产、销售、进出口资质又拥有“矿山工程施工总承包”二级资质、“营业性爆破作业单位”一级资质的企业。易普力公司在国内外设有30余家子分公司、项目部。生产、销售、研究开发品种、规格齐全的民用爆炸物品，产品销售范围覆盖全国大部分地区，并远销至东南亚；同时作为国内最具实力的爆破服务一体化应用企业，广泛服务于矿山开采施工、能源工程建设、基础设施建设、城镇控制爆破及国防建设等众多领