沈阳金道汇通房地产开发有限公司100%股权及49400万元债权转让_项目分析报告_塔米狗.pdf

沈阳金道汇通房地产开发有限公司100%股权及49400 万元债权转让 一、 项目投资亮点及建议 项目转让方招商局集团（简称“招商局”）是中央直接管理的国有重要骨干企业， 总部设于香港，亦被列为香港四大中资企业之一。2019 年，招商局集团各项经 济指标再创新高：实现营业收入7177 亿元，同比增长10.4%；利润总额1625 亿 元、净利润1262 亿元，同比分别增长12.0%和18.0%；截至2019 年底，集团总 资产9.3 万亿元，同比增长16.7%。集团利润总额、净利润和总资产在央企中均 排名第一。招商局集团成为8 家连续15 年荣获国务院国资委经营业绩考核A 级 的央企之一和连续五个任期“业绩优秀企业”。2019 年发布的《财富》世界500 强榜单中，招商局和旗下招商银行再次入围，招商局成为拥有两个世界500 强公 司的企业。 转让标的与标的企业的基本情况 （一）项目名称与交易形式 沈阳金道汇通房地产开发有限公司100%股权及49400 万元债权转让 (二) 标的企业基本信息 注册地（住 辽宁省沈阳市浑南区(辽宁省沈阳市浑南区营盘北 法定代表人 徐黎明 所） 街7-2 号A 座21 楼) 注册资本（万35000.00 万 成立日期 2013-02-07 元） 元 实收资本（万 国有控股企 35000.00 万元 经济类型 元） 业 企业类型 有限责任公司 所属行业 房地产业 统一社会信 91210112057179267D 经营规模 大型 用代码 （二）股权结构 企业股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 51 2 赣州远康投资合伙企业（有限合伙） 49 （三）经营范围 房地产开发及销售：自有房屋租赁；物业管理；停车场管理；会议及展览服 务；设计、发布、代理、制作国内外各类广告。 （四）主营业务 房地产开发及销售。 二、 行业情况分析 1、房地产行业将逐渐步入库存增加周期 受新冠肺炎疫情影响，房地产开发尚待恢复，房地产销售明显下滑，房企面 临严峻的销售和回款压力。尽管多家房企推出线上购房，但多以项目展示为 主，实际成交量远低于去年同期销量;同时，高额的利息费用支出、待支付工 程款、企业人员工资作为房企的刚性支出，更加剧了其现金流压力。 不过，日前推出的中国房地产行业研究报告指出，出于对冲新型冠状病毒肺 炎疫情造成的负面影响考虑，2020 年政府部门相机抉择，行业调控政策已开 始边际放松，将对房地产销售起到支撑作用。 前不久，中国人民银行召开金融市场工作电视电话会议，确定保持房地产金 融政策的连续性、一致性和稳定性，继续“因城施策”，落实好房地产长效 管理机制，促进市场平稳运行。报告中提到，目前，地方政府陆续相机抉择， 出台房地产维稳政策，主要涉及延期、分期缴纳土地出让金、延期缴税、加 大信贷支持、放宽预售条件、增加购房者公积金贷款支持等方面，以支持房 企渡过难关。金融对购房支持有所松动，将有助于刺激购房需求，预计今后 还会有更多的类似政策。 2016 年三季度以来，随着一系列调控政策的实施，中国房地产行业再度进入 全面紧缩周期，销售增速持续回落，百城住宅价格