外汇交易原理与实务PPT课件（共10章）第六章 外汇期货交易.pptxVIP

;;世界首单美元/离岸人民币弹性外汇期货交易完成 2019年1月11日，中国银行新加坡分行与中国工商银行股份有限公司新加坡分行在新加坡交易所成功完成了全球首单人民币兑美元外汇灵活期货交易业务（CNH/USD FlexC），该单业务包含4份灵活定制的期货交易合约（构成2笔场内掉期交易），交易对手为当地中资机构，名义本金合计为800万美元。人民币外汇FlexC期货是针对交易需求可灵活定制合约到期日的人民币外汇期货产品，其结合了OTC及期货市场两方面的优势，具有降低交易对手风险、减少交易成本及节约资本占用的特点。在全球场外市场监管加强的背景下，开办人民币外汇FlexC期货业务有利于为市场提供更有效的交易方案。;截至2020年年底，中国外汇交易中心尚未推出外汇期货交易。芝加哥商品交易所推出的人民币外汇期货交易会对人民币汇率的波动产生压力，也会对国内主权货币汇率造成一定影响。香港交易所于2012年9月17日推出了首只美元兑人民币的期货，该品种是全球首只可交收的人民币期货产品，旨在提高人民币货币投资的资本效益及风险管理的灵活性。那么，什么是外汇期货交易，它有哪些特点和作用，交易者该如何进行外汇期货交易操作呢？本章将详细介绍外汇期货交易的具体内容、交易流程及有关规定。;;一、外汇期货交易与远期外汇交易;一、外汇期货交易与远期外汇交易;1. 外汇期货交易具有一定标准数量的合约单位 外汇期货交易对合约单位有严格的要求。特定货币的每份期货合约的数量相等、金额固定，这一特定数量由各交易所根据各标的货币与结算货币的正常汇率确定。;合约种类;2. 外汇期货合约交易的合约时间标准化与报价统一 外汇期货市场上，交易的货币均以每单位货币值多少美元来进行标价，这种标价方式是由外汇期货交易的本质决定的。作为外汇期货标的物的货币和商品期货的标的物一样，其价值应用结算货币（通常为美元）标示出来。 外汇期货交易的报价一般保留到小数点后面第四位，最后一个尾数为基本点（basic point），即1 point＝USD 0.000?1。 ;3. 外汇期货交易的交割日统一 芝加哥商品交易所国际货币市场外汇期货合约的交割日为即期???份的第三个星期三。若当天不是营业日，则顺延至下一个营业日。合约交易的截止日期为交割日前的第二个营业日。最后一个交易日的汇率为结算价。;4. 外汇期货交易所对每日汇率变动的幅度设有最低的限制 外汇期货交易合约的最小变动价位（minimum fluctuation tick）是指标的货币汇率变动一次的最小幅度，用基本点的倍数表示。 5. 外汇期货交易所对价格最大波动进行限制 外汇期货交易是以小博大，且单笔交易数额较大的交易，为防范汇率波动风险，主要外汇期货交易所都采取了一定程度的涨跌停板制度，即采取每日价格最大波动限制（daily limit moves）。一旦外汇期货的价格波动超过该幅度，则交易自动停止，这样，交易者便不至于因外汇期货价格的剧烈波动而遭受巨大损失。;三、外汇期货交易与远期外汇交易的比较;三、外汇期货交易与远期外汇交易的比较;三、外汇期货交易与远期外汇交易的比较;;一、外汇期货市场的发展;二、外汇期货市场的组织结构;二、外汇期货市场的组织结构;三、外汇期货交易的基本规则;三、外汇期货交易的基本规则;三、外汇期货交易的基本规则;三、外汇期货交易的基本规则;三、外汇期货交易的基本规则;三、外汇期货交易的基本规则;四、香港人民币期货市场;;一、外汇期货的套期保值交易 ;一、外汇期货的套期保值交易 ;一、外汇期货的套期保值交易 ;一、外汇期货的套期保值交易 ;一、外汇期货的套期保值交易 ;一、外汇期货的套期保值交易 ;;一、外汇期货的套期保值交易 ;一、外汇期货的套期保值交易 ;点击播放视频：来福学投资，套期保值;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;二、外汇期货的投机交易;第一节主要介绍了外汇期货交易的概念、特点以及其与远期外汇交易的比较。外汇期货交易是指在固定的交易场所，买卖双方通过公开竞价的方式买进或卖出具有标准合同金额和标准交割日期的外汇合约的交易。外汇期货交易的特点主要有五个方面，即标准数量的合约单位、标准化时间与报价统一、交割日统一、每日汇率波动最低限制、价格最大波动限制。 第二节主要介绍了外汇期货市场的发展、组织结构、交易规则、交易目的，以及香港人民币期货市场。外汇期货市场的组织结构主要包括交易所、清算所、佣金商、场内交易员以及买卖双方；其交易的基本规则包括公开叫价制度、保证金制度、逐日盯市制度