第1章 认识财务管理.pptVIP

财务管理 廖海波 时间：2019年9月 Email:liaohaibolive 内容目录 一 财务管理的对象和内容 二 财务管理的目标 三 教学要求 一 财务管理的对象和内容 财务管理（financial management ）的内容： 公司财务：财务管理的本质内容 投资学：风险与收益的权衡 金融市场：财务管理的环境 公司财务：财务管理的基本内容 简化的资产负债表 资产（资金的运用） 负债与所有者权益（资金来源） 流动资产 流动负债 现金 应付账款 交易性金融资产 应付票据 应收账款 短期借款 存货 长期负债 固定资产 长期借款 土地 应付债券 厂房 股东权益 机器设备 普通股（实收资本） 无形资产 资本公积 　 未分配利润 财务活动 筹资活动 借债筹资 股权筹资 借债与股权 对企业的 不同影响？ 成本小，风险大 成本大，风险小 投资活动 项目的可行性评价 选A项目还是 B项目？ 净现值最大化 营运资金 流动资产—流动负债 1、长短期资产如何配合？ 2、长短期资金如何配合？ 股利分配活动 高股利政策还是低 股利政策？ 认识财务 财务人员的决策 1.资本结构决策：筹资 2.预算规划：投资 3.营运资金管理：合理使用资金，加速资金周转，提高资金的使用效率。 4.股利决策：合理确定利润分配形式及留成比例，以提高企业潜在的收益能力，提高企业的总价值。 财务管理与会计的区别 区别：财务管理侧重 分析与决策 会计侧重 计量与报告 联系：会计信息是财务管理的基础 董事会 总裁 （CEO） 副总裁 生产 副总裁 （CFO） 副总裁 营销 公司组织中的财务管理 财务长（财务管理部经理） （Treasurer) 资本预算 现金管理 银行关系 信用管理 股利支付 风险管理 财务分析与规划 与投资者关系 税收分析与计划 养老金管理 主计长（会计部经理） （Controller） 成本核算 成本管理 数据处理 内部控制 总分类账 编制预测 政府部门报表 编制财务报表 认识财务管理 投资学 风险与报酬：基本规律 投资程序： 1.政策规划； 2.证券分析； 3.投资组合管理 金融市场：财务管理的环境 资金供需者 银行类金融机构（商业银行、中央银行、专业银行） 非银行类金融机构（保险公司、投资公司、信用社） 金融市场与金融体系 货币市场 资本市场 短期借贷市场 短期债券市场 票据市场等 长期借贷市场 证券市场（股票、债券） 黄金市场 交易对象 交易主体 交易工具 交易价格 金融 市场 金融 机构 金融 体系 金融工具 （1）涵义 也称信用工具，是以局面形式发行和流通，借以保证债务人义务和债权人权益的凭证 （2）特征 期限性：理论上各种金融工具都有期限，各种金融工具的期限特征不尽相同。特殊情形有二：零期限和无穷期限 流动性：金融工具在不受损失的情况下迅速转变为现金的能力 风险性：购买金融工具遭受损失的可能性。风险主要表现在：信用风险和市场风险 收益性：金融工具能为其持有者带来收益的特征，一般以收益率表示。收益率是持有金融工具所得收益与本金的比率 （3）内容 商业汇票、商业本票、银行汇票、银行本票、银行支票、信用证、股票、债券，等等 利息率 （1）利率及其种类 金融市场上，筹资者为了获取资金，必须付给资金供应者不低于其资金机会成本的收益率。利息率是资金价格的一般表现形态 （2）利率的期限结构 是指债务证券的收益率与债券到期期限之间的关系结构，即短期利率与长期利率之间的关系结构 利率的决定因素 纯利率，实际无风险利率 K′ 通货膨胀补偿 IRP 违约风险报酬 DRP 期限风险报酬 MP 流动性风险报酬 LP K= K′+ IRP + DRP + MP + LP A B C 1 2 3 4 1 2 3 4 借贷期限 利率 A：市场预期利率上升，则长期利率高于短期利率 B：市场预期利率稳定，则长期利率等于短期利率 C：市场预期利率下降，则长期利率低于短期利率 内容目录 一 财务管理的对象和内容 二 财务管理的目标 三 教学要求 财务管理的目标 一、财务管理目标的概念 企业目标 经济目标——财务管理目标 非经济目标——社会目标 财务管理的目标 总产值最大化 利润最大化 资本利润率最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 1、产值最大化 在社会主义建设的初期阶段，企业把