第四节 风险价值.pptVIP

* 第四节 投资风险价值 一、风险及风险价值的概念 二、风险的种类 三、投资风险价值的计算 四、应对风险的策略 * 第四节 投资风险价值 讨论： 1、什么是风险？说说我们生活中能碰到什么风险？ 2、我们常听这样一句话：“股市有风险，入市须谨慎”，但是为什么还要那么多股民进入股市呢？ 1.风险的含义 预期结果的不确定性 风险是“一定时期内”的风险。越接近起点，不确定性越强，越接近到期日，预计越准确 任务一 风险及风险价值的概念 * 风险可能给投资者带来超出预期的收益（机会），也可能带来超出预期的损失（危险），一般强调风险的负面影响 财务管理中的风险是指预期财务成果的不确定性 风险价值（投资风险报酬率）：投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值以外的额外收益。 二、风险的种类 从投资者角度 系统风险 （市场风险） 非系统风险 （企业特有风险） 战争 通货膨胀 经济衰退等 失去销售市场 材料供应问题 设备事故等 按内容和形成原因 经营风险 财务风险 投资风险 由于生产经营方面的原因给企业的收益带来的不确定性 由于负债经营给企业财务成果带来的不确定性，又称筹资风险 投资活动所带来的未来投资报酬的不确定性 * 任务二 投资风险的衡量 投资风险衡量的指标主要有： 概率分布 期望值 离散程度 （一）