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第八章 资产负债管理理论和策略 缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 缺口率（敏感性比率）=利率敏感性资产/利率敏感性负债 二、“缺口”概念 第八章 资产负债管理理论和策略 零缺口 敏感性资产=敏感性负债 缺口率=1 在这种情况下，市场利率无论如何变化，银行的收益或成本都被锁定 当市场利率上升，资产收益上升，负债成本上升，相互抵消 正缺口 敏感性资产〉敏感性负债 缺口率〉1 当市场利率上升，收益增加 当市场利率下降，收益减少 负缺口 敏感性资产〈敏感性负债 缺口率〈1 当市场利率上升，收益减少 当市场利率下降，收益增加 第八章 资产负债管理理论和策略 净利息收入与敏感性缺口和利率变动关系表 利率敏感性缺口 利率变动 净利息收入变动 正值 上升 上升 正值 下降 下降 负值 上升 下降 负值 下降 上升 零 上升 不变 零