筹资之路和资本结构分析.pptVIP

筹资之路与资本结构分析 公司概况 本公司是由华能国电与河北省建设投资公司、福建投资开发总公司、江苏省投资公司、辽宁能源总公司、大连市建设投资公司、南通市建设投资公司以及汕头市电力开发公司共同作为发起人，以发起设立方式于1994年6?月30日在北京注册成立的股份有限公司。华能国电现拥有本公司42.58％的股份，是本公司的控股股东。而华能国电的控股股东为华能集团，持有发行人控股母公司华能国电51.98％的股权。实际控制人是国务院国有资产监督管理委员会。 本公司注册资本金：6,000,000,000元，主要业务是从事全国范围内大型火力发电厂的开发、建设和运营，是投资、建设、经营管理电厂；开发、投资、经营以出口为主的其它相关企业。 本公司是国内较早成立的独立发电公司，也是目前亚洲最大的独立发电公司和世界最大的独立发电公司之一。 本公司的优势体现在：（1）设备先进；（2）机组效率高；（3）电厂运行稳定、管理先进；（4）高素质的管理人员；（5）经营区域优势；（6）有丰富的融资经验和良好的资信；（7）资本运作经验。 在电力市场的竞争中本公司可能遇到的挑战是：（1）实行“竞价上网”后，本公司按批准电价结算的年度基数电量将减少。（2）由于政府对电价政策的调整，本公司未来新建电厂和个别运行电厂的电价存在着变化的风险。（3）本公司的电厂设备多为技术先进的进口机组，因而建设成本较高，还贷压力较大。