第十二章企业日常财务管理.pptVIP

信用管理: 关键问题 提供信用可以增加销售 提供信用的成本 顾客不付款的概率 应收账款的成本 信用管理需要在销售增加和信用销售的成本之间进行权衡 信用政策的组成 销售条件 信用期间 现金折扣和折扣期 信用工具的类型 信用分析 – 区分将要付款和不会付款的顾客 收账政策 – 应付账款到期时收回现金的难题 销售条件 基本形式: 2/10，净 45 从发票日起客户须在45天内全额付款 但是在10天内付款享受2%的折扣 以上面所给的信用条款购买$500的商品 10天内付款只需支付 $500(1 - .02) = $490 10天之后须支付$500 现金折扣 如果顾客不享受该现金折扣，那么实际利率是多少？ 信用条款为 2/10 净 45 ，贷款$500 利息= 0.02*500= $10 期间利率 = 10 / 490 = 2.0408% 期间 = (45 – 10) = 35 days 每年期数365 / 35 = 10.4286 EAR = (1+0.020408)10.4286 – 1 = 23.45% 分析信用政策 信用政策影响因素： 收入效应：增加的毛利 成本效应：销售成本 债务成本 不付款的可能性 现金折扣 短期财务管理 潘红波 武汉大学经济与管理学院 panhb126 短期财务管理 现金管理 应收账款与存货管理 从购进存货、出售直至收回货款所花的时间称为经营周期 经营周