金斯瑞生物科技-市场前景及投资研究报告-生命科学业务基础，基因与细胞治疗.pdfVIP

仅供机构投资者使用 证券研究报告|港股公司深度研究报告 [Table_Date] 2022 年04 月05 日 [Table_Title] 夯实生命科学业务基础，搭建基因与细胞治疗高楼 [Table_Title2] 金斯瑞生物科技(1548.HK) 评级及分析师信息 [Table_Rank] [Table_Summary] 评级： 买入 ► 各项业务均高速增长，cilta-cel 放量在即 我们预计公司生命科学业务在从定制化向GMP 升级过程中继续 上次评级： 首次覆盖 保持前几年30%左右增速。蓬勃生物抗体药从药物发现最早期 目标价格(港元)： 46.43 向后面CRO、CDMO 积累订单越来越多，GCT CDMO 作为国内龙头 最新收盘价(港元)： 25.90 企业在手订单及金额高速增长。百斯杰立足工业酶并开始扭 [Table_Basedata] 亏，合成生物学多个储备项目潜力巨大。传奇生物cilta-cel 股票代码： 1548 在今年2 月获批后预计快速在美国放量，在其他国家很快也将 52 周最高价/最低价(港元)： 43.4/14.64 获批，我们预计2027 年有望达到50 亿美元销售额。 总市值(亿港元) 544.67 ► 基因合成是国际化的桥头堡，优秀海外开拓能力 自由流通市值(亿港元) 544.67 公司生命科学业务、生物药CDMO 业务等在全球均具有较强竞 自由流通股数(百万) 2,102.99 争力，海外客户包括罗氏、默沙东、哈佛大学等知名药企与高 [Table_Pic] 校。公司基因合成业务占据全球约30%市场份额，是公司国际 金斯瑞生物科技 恒生指数 化的桥头堡；而公司成功并购整合海外基因合成技术公司 179% 136% customarray、自建亚太区新加坡生产研发基地的投产等海外 %