投资银行理论概述.ppt

案例：大鹏证券破产 央行总计为大鹏证券清算提供了超过19亿元的再贷款。在大鹏证券进入司法破产程序后，央行只能以普通债权人身份，与其他债权人一起按照比例分配。 紧急清算 破产前提 制度缺失 第三十一页，共五十六页。 二、国际投资银行与商业银行的分合历程 国际商业银行与投资银行业务的分合历程 1 中国商业银行与投资银行业务的关联 2 第三十二页，共五十六页。 实证：摩根·斯坦利的传奇 分家 新的旧时代 离经叛道 的70年代 疯狂年代 第三十三页，共五十六页。 中国商业银行与投资银行业务的关联 第三十四页，共五十六页。 第三节 投资银行的业务与功能 企业并购 项目融资 金融创新 资产证券化 风险投资 公司理财 投资咨询 资产及基金管理 证券交易经纪 证券私募发行 证券发行与承销 经过最近一百年的发展，现代投资银行已经突破了传统业务框架，形成了新的业务组成，本书将重点介绍其中一些业务。 第三十五页，共五十六页。 第三节 投资银行的业务与功能 三、投资银行的功能 二、投资银行的组织架构 一、现代投资银行的业务范围 第三十六页，共五十六页。 一、现代投资银行的业务范围 业务范围 证券承销发行 证券私募发行 证券经纪交易 兼并与收购 基金管理 风险投资 资产证券化 金融工程 项目融资 公司理财、财务顾问与投资咨询 第三十七页，共五十六页。 二、投资银行的组织架构 股东大会 董事会 执行委员会 内部管理 业务管理 人力资源管理部 财务部 法律部 稽核部 风险管理部 信息技术部 国内外分支机构 企业融资部 公共融资部 私募证券部 证券交易部 企业收购兼并部 风险资本部 资产证券化部 资产与基金管理公司 研发部 董事会办公室 审计委员会 风险管理委员会 薪酬委员会 咨询部 区域管理 图1-1 “客户驱动型”投资银行内部的组织架构图 第三十八页，共五十六页。 投资银行主要的业务部门 业务部门 业务范围 企业融资部 企业融资部：主要承销企业新上市的证券和再发行的证券 公共融资部 公共融资部：专门为公共机构融资，以公募发行债券形式为联邦政府、州政府和市政府、保健卫生机构、公用事业公司、公交系统、大学等单位筹集资金。 私募证券部 向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证券。 证券交易部 从事二级市场的证券买卖业务，它要推销投资银行认购下来的各种证券，向客户介绍各种投资机会。 企业收购兼并部 帮助企业进行调研，选取策略，实现企业之间的兼并，是投资银行里地位很重要的一个部门。 风险资本部 对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益 资产证券化部 以一定资产作为抵押品而发行证券的过程 资产与基金管理公司 是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独立的机构为个人或机构管理资产与基金。 项目融资部 主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金。 研发部 是可持续发展的保障，进行衍生工具创新、投资咨询、信息服务 咨询部 财务顾问与公正意见。 第三十九页，共五十六页。 三、投资银行的功能 投资银行的基本功能 1 投资银行的竞争力 2 第四十页，共五十六页。 投 资 银 行 学 主编 周莉 第一页，共五十六页。 目 录 第一章 投资银行概述 第二章 证券发行与承销 第三章 企业并购 第四章 风险投资 第五章 证券投资基金 第六章 资产证券化 第七章 投资银行业监管 第二页，共五十六页。 投资银行在历史上萌芽于欧洲，其雏形可追溯到18世纪欧洲的商人银行，19世纪传入美国并得到逐步发展，于20世纪发展到全球。 第一章 投资银行概述 目前，美国投资银行业的发达程度为全球之最，投资银行的“心脏”是美国纽约的华尔街，其次发达的国家为英国、德国、瑞士、日本、中国香港和新加坡等。 第三页，共五十六页。 第一章 投资银行概述 在西方，经过数百年的发展，今天投资银行在经济运转中已起着举足轻重的作用，成为金融体系的一个重要组成部分，是资本市场的核心，是连接宏观经济决策与微观企业行为的重要枢纽。 中国大陆的投资银行业务是在改革开放和经济市场化进程中产生和发展起来的，众多的证券公司担当着投资银行的角色。 第四页，共五十六页。 投资银行职能 职能 承担风险 寻找商业机会 收集、分析、综合信息 参与投资决策 调配资本 第五页，共五十六页。 投资银行作用 作 用 沟通资金供求 构造证券市场 推动企业并购 促进产业集中和规模经济形成 优化资源配置 第六页，共五十六页。 第一章 投资银行概述 第一节 投资银行学概论 第二节 国际投资银行的起源与发展 第三节 投资银行的业务与功能